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Si me preguntas, nada personifica mejor la industria de restaurantes post-COVID que el nuevo drive-thru de Taco Bell.
Esta sucursal bancaria flotante llena de burritos solo muestra cómo las tendencias modernas y las preferencias de los consumidores están forzando grandes cambios en el sector.
Y donde hay cambio, hay oportunidad.
Pero, ¿dónde deberían empezar a mirar los inversores? ¿Cómo se invierte en restaurantes? Y considerando cómo el desempeño normal del sector sigue siendo errático, ¿cómo puede cubrir su riesgo?
Además, ¿debería molestarse en invertir en restaurantes?
Profundicemos en cómo invertir en restaurantes en 2022.
La versión corta
- El Índice de Desempeño de Restaurantes (RPI) muestra una recuperación lenta para el sector de restaurantes después de los sombríos años de pandemia. Esto puede crear oportunidades para que los inversores financien rondas semilla, crowdfunding o compren acciones y ETF.
- Sin embargo, las tendencias a corto y largo plazo como la inflación, la escasez de mano de obra y las resacas en la cadena de suministro crean grandes riesgos, al igual que la realidad de que el 80 % de los restaurantes fracasan en cinco años.
- Por esa razón, el efectivo, la pasión y una alta tolerancia al riesgo podrían considerarse requisitos previos para invertir en restaurantes.
Invierte en Restaurantes Directamente
Su primera opción para invertir en restaurantes es seguir la ruta antigua: escuche un discurso y haga un cheque.
Al desempeñar el papel de inversionista ángel, puede ingresar temprano en un concepto de restaurante prometedor, capturar una participación de capital de dos dígitos y tomar una parte mucho mayor de las ganancias (potenciales) más adelante.
Los inversionistas ángeles suelen encontrar oportunidades en una de tres formas:
- Amigos y familia;
- Boca a boca de otros inversores; y
- A través de incubadoras.
Por ejemplo, supongamos que es un inversionista acreditado que busca una gran oportunidad de inversión en la escena de los restaurantes de Boston. Puede unirse a una purple de inversión ángel como Department Enterprise Group y comenzar a hojear propuestas y planes de negocios.
Naturalmente, la inversión ángel no es para todos. Para hacerlo bien, necesita pasión, paciencia y grandes cantidades de dinero en efectivo, ya que una solicitud común puede ser de $ 100,000 por una participación del 10% al 20%.
Y considerando que el 80% de los restaurantes fracasan al quinto añoinvertir demasiado capital en una sola oportunidad puede ser devastador para sus resultados.
Sin embargo, es una opción y puede ser adecuada para el amante de los restaurantes con conocimiento institucional y capital para gastar.
Los restaurantes son un negocio arriesgado >>> Ratio riesgo/recompensa: qué es y cómo calcularlo
Professionals y contras de invertir en restaurantes directamente
ventajas
- llegar temprano — La inversión ángel en restaurantes puede ser emocionante cuando te unes a incubadoras, escuchas propuestas y apoyas un concepto nuevo y prometedor desde cero.
- Patrimonio actual propio — La cantidad de capital que puede asegurar en la etapa inicial puede ser enorme: hasta dos dígitos.
- Mayor potencial de ganancias — Elegir el restaurante correcto en la etapa semilla generará muchas más ganancias que el crowdfunding o subirse al carro durante una Serie C.
contras
- Tiempo intensivo — A menos que confíe en su intuición o se olvide de la precaución, elegir el restaurante correcto en la etapa inicial requiere establecer contactos, analizar planes de negocios y más.
- Caro — Los ángeles suelen invertir seis cifras por una participación accionaria de dos dígitos, lo que no deja mucho espacio para la diversificación.
- Mega-alto riesgo — La mayoría de las oportunidades de inversión ángel se encuentran en una sola ubicación de restaurante, el 80 % de las cuales fracasan en cinco años. Estadísticamente, las probabilidades son mejores en Las Vegas.
Invertir a través de crowdfunding
Con márgenes de beneficio que oscilan entre el 3 % y el 5 %, los restaurantes suelen tener dificultades para obtener préstamos de los prestamistas tradicionales. Por otro lado, la financiación inicial puede ser difícil de asegurar con prontitud y casi siempre implica la pérdida de una participación accionaria significativa.
Es por eso que tantos restauradores recurren a una tercera opción: el crowdfunding.
A diferencia de Kickstarter, que está más orientado a solicitar donaciones a cambio de beneficios, acceso anticipado a productos, and so forth., los sitios de crowdfunding de restaurantes ofrecen algo más sustancial:
- Crédito de panal opera como un sitio de préstamos P2P, donde los inversores financian préstamos a restauradores a cambio de pagos de intereses fijos a lo largo del tiempo. Las tasas van del 5% al 14%.
- Mainvest evita los pagos de intereses fijos por un modelo de reparto de ingresos, por lo que los inversores que ponen su dinero en los restaurantes adecuados pueden obtener hasta un 25 % de ROI. Echa un vistazo a nuestra revisión completa de Mainvest.
- FranShares le permite invertir en nuevas ubicaciones de franquicia, incluidos restaurantes, durante un período de bloqueo de alrededor de cinco años y objetivos de rendimiento de entre el 16 % y el 21,86 %. Echa un vistazo a nuestra revisión completa de FranShares.
Para los inversionistas, el crowdfunding es mucho más conveniente y sencillo que la inversión ángel. Los principales inconvenientes son que el potencial de ganancias es limitado, y los retornos de ~15% solo se obtienen si el restaurante sobrevive, lo cual muchos no suceden.
Pero el crowdfunding puede ser el zapato perfecto si está dispuesto a intercambiar ganancias para apoyar la pasión de otra persona.
Leer más >>> Ofertas Reg CF vs. Reg A+ Crowdfunding: similitudes y diferencias
Professionals y contras del crowdfunding
ventajas
- Conveniente — Plataformas como Honeycomb Credit score y Mainvest le permiten registrarse, navegar, realizar la diligencia debida e invertir en un restaurante sin visitar la incubadora native.
- Mejor selección — Si amplía su alcance a múltiples plataformas, normalmente tendrá docenas de oportunidades para considerar a la vez.
- Retornos a corto plazo más predecibles — Ya sea que opere con un interés fijo o con un modelo de participación en los ingresos, los rendimientos del crowdfunding tienden a no tener precio para los inversores (aunque no están garantizados).
contras
- Sin equidad — La mayoría de las oportunidades de crowdfunding no implican un intercambio de efectivo por acciones, solo intereses fijos o participación en los ingresos.
- ilíquido — Los sitios de crowdfunding de restaurantes (y los sitios de crowdfunding en normal) normalmente no tienen un mercado secundario, por lo que está encerrado durante unos cinco años.
- La tasa “default” sigue siendo alta — Si los nuevos restaurantes tuvieran una calificación crediticia corporativa, probablemente rondaría el rango C o D. En otras palabras, tanto su potencial de ganancias como la probabilidad de obtener el 100 % son bajos.
Invierta en acciones de restaurantes y ETF
Si la inversión ángel y el crowdfunding no son su estilo, siempre está la buena bolsa de valores.
La industria de los restaurantes opera como un microcosmos del gran mercado de valores, con sus propios blue chips, estrellas en ascenso y ETF ajustados al riesgo. Como period de esperar, las fichas azules incluyen pesos pesados que se ven en las señales de las carreteras como Starbucks (SBUX), McDonald’s (MCD) y Domino’s Pizza (DPZ).
Entre las estrellas emergentes y los favoritos de los inversores se encuentra Yum China Holdings, Inc (YUMC), que se separó de Yum! Manufacturers en 2016 y el gigante rotativo del sushi Kura Sushi USA (KRUS), los cuales han superado las expectativas de ganancias recientes.
Y para algo un poco menos picante, existen ETF como AdvisorShares Restaurant ETF (EATZ) y el Invesco S&P SmallCap Client Discretionary ETF (PSCD).
Las acciones de los restaurantes parecen estar recuperándose lentamente desde los mínimos de la period de la pandemia, pero una ganancia inesperada a largo plazo está lejos de estar garantizada. La precise escasez de mano de obra, la inflación récord y el aumento de las “cocinas fantasma” solo para llevar significan una alta volatilidad para cualquiera que ingrese al sector.
Professionals y contras de invertir en acciones de restaurantes y ETF
ventajas
- Líquido y conveniente — Puede comprar, vender y negociar acciones todo el día, mientras que la inversión directa y el crowdfunding suelen implicar períodos de bloqueo de más de 5 años.
- Más fácil de diversificar — Los inversionistas en acciones de restaurantes pueden cubrir su riesgo normal al diversificarse mucho más fácilmente que los inversionistas ángeles o de crowdfunding.
- El panorama post-COVID crea oportunidades — Los restaurantes que se adapten rápidamente a las preferencias cambiantes de los consumidores podrían ver grandes ganancias inesperadas a mediados de la década de 2020.
contras
- 99% por ciento de los restaurantes no están en la lista — No encontrará mamás y papás locales o pastelerías en el Russell 1000, por lo que si está buscando apoyar a los locales, las existencias no encajan.
El panorama posterior a la COVID-19 también crea volatilidad: la escasez de mano de obra, las disputas salariales, los esfuerzos por sindicalizarse, la creciente inflación y los continuos problemas de la cadena de suministro están causando estragos en las acciones de los restaurantes.
¿Deberías invertir en restaurantes?
Ya sea que se trate de una tienda de donas native o de una megacadena world, puede ser difícil invertir en el restaurante adecuado en el momento adecuado.
Los restaurantes locales que sobreviven solo pueden generar entre un 3 % y un 5 % de ganancias durante años. Incluso empresas líderes como McD’s y Chipotle enfrentan un futuro incierto con problemas en la cadena de suministro, alta inflación y cambios en las preferencias de los comensales.
Eso no quiere decir que no existan oportunidades de ganancias, solo que los restaurantes no son una fuente de ingresos. Si las ganancias son su único motivador, es posible que desee buscar sectores de crecimiento más rápido. Pero si tiene la pasión, la tolerancia al riesgo y el conocimiento institucional, una inversión en un restaurante podría tener sentido en 2022.
Professionals y contras de invertir en restaurantes
Ahora que hemos cubierto los beneficios y las desventajas de los diferentes estilos de inversión en restaurantes, estos son los execs y los contras generales de invertir en restaurantes.
ventajas
- Las nuevas tendencias podrían crear grandes ganadores: Las aplicaciones de entrega a domicilio, las cocinas fantasma, la revolución de la comida vegana… Los cambios en la industria crean oportunidades de ganancias, por lo que elegir la inversión adecuada en un restaurante hoy podría dar grandes frutos más adelante.
- Más puntos de entrada que nunca: Los aspirantes a inversionistas en restaurantes nunca han tenido más opciones o conveniencia con acciones, ETF y múltiples plataformas de crowdfunding.
- Puedes apoyar al restaurador de tu barrio — Tanto los amantes de la comida como los inversores ESG pueden encontrar una recompensa intrínseca al apoyar al restaurante adecuado en el momento adecuado.
contras
- Los datos pueden ser extremadamente limitados — Solo el 1% de los restaurantes cotizan en una bolsa de valores, y el resto puede ser un desafío para investigar. Incluso con pitch decks y montones de análisis, predecir la trayectoria de crecimiento de un solo restaurante puede ser un tiro en la oscuridad.
- La mayoría de los restaurantes fracasan en un año — Como resultado de la ardua batalla que enfrentan los nuevos restaurantes, el 60 % fracasa dentro del primer año de apertura y el 80 % fracasa dentro de los cinco años. Esa es casi la tasa de accidentes de una startup promedio, que es del 90%.
- La volatilidad de la industria podría afectar las acciones de los restaurantes — La escasez de mano de obra, las disputas salariales, los esfuerzos para sindicalizarse, la inflación de los alimentos, los problemas de la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés podrían afectar gravemente las acciones de los restaurantes a corto plazo.
Alternativas a invertir en restaurantes
Si después de leer esto te das cuenta de que invertir en restaurantes no es para ti, tienes muchas opciones.
La línea de fondo:
A pesar de una nueva mezcla heterogénea de opciones, invertir en restaurantes puede ser complicado. La alta tasa de fracaso es suficiente para asustar al inversionista promedio, pero presenta un sabroso desafío para aquellos con pasión, dinero y experiencia.
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