Cuándo dejar de comprar bonos I o cobrar y comprar TIPS

[Rewritten on November 3, 2022. Older comments were from 2018 when this same issue came up.]

El Departamento del Tesoro anunció las tasas para los nuevos Bonos I vendidos entre el 1 de noviembre de 2022 y el 30 de abril de 2023. Estos nuevos Bonos I tendrán una tasa fija de 0.4% de por vida, más una tasa variable que se ajusta con la inflación cada seis meses. El tipo variable en los seis primeros meses será del 6,48%. Cuando se combinan la tasa fija y la tasa variable, la tasa compuesta para estos nuevos Bonos I es 6.89% en los primeros seis meses.

I Bonos de Corto Plazo

Todos los Bonos I existentes comprados entre mayo de 2020 y octubre de 2022 seguirán teniendo una tasa fija de 0% de por vida. Ganarán una tasa variable del 6,48% durante seis meses después de que terminen de ganar el 9,62% durante seis meses. La tasa del 6,48% sigue siendo más alta que cualquier cosa que pueda encontrar en una inversión segura.

Si alcanzó el límite de los Bonos I en 2022, tendrá la oportunidad de comprar Bonos I nuevamente en enero de 2023. Todas las razones para comprar Bonos I en 2022 siguen siendo válidas en 2023. Los Bonos I siguen siendo una inversión versatile con capital garantizado. Son excelentes para el dinero a corto plazo que puede gastar o reinvertir en otra cosa en cualquier momento después de mantenerlos durante un año.

CONSEJOS a largo plazo

Sin embargo, como tenencias a largo plazo, los bonos I ahora enfrentan una fuerte competencia de los TIPS, que son otro tipo de bonos del gobierno protegidos contra la inflación (consulte Mejor protección contra la inflación con TIPS después de maximizar los bonos I para obtener más información sobre los TIPS). El Departamento del Tesoro elevó la tasa fija de los Bonos I porque el rendimiento de los TIPS es mucho más alto ahora.

Mientras escribo esto en noviembre de 2022, el rendimiento de los TIPS es de alrededor del 1,6 % para todos los vencimientos, mientras que la tasa fija de los bonos I es solo del 0,4 %. En otras palabras, los TIPS pagan 1,6% por encima de la inflación mientras que los Bonos I pagan 0,4% por encima de la inflación. Los TIPS ganan durante un período de tenencia más largo.

Ventajas de los Bonos I

Todavía hay razones válidas para continuar comprando Bonos I en 2023 y mantener los Bonos I existentes a pesar de sus bajas tasas fijas:

1. Hay un límite en la cantidad de nuevos Bonos I que puede comprar cada año. Si no los compra, no acumulará tanto en estas inversiones flexibles protegidas contra la inflación.

2. Se garantiza que los Bonos I nunca perderán valor.

3. Los Bonos I existentes ya devengaban algún interés. Cobrarlos dará lugar al pago de impuestos federales sobre la renta sobre los intereses acumulados. Los Bonos I están exentos de impuestos estatales y locales.

4. El retiro de los Bonos I antes de cinco años perderá los intereses devengados en los últimos tres meses.

5. Los Bonos I tienen impuestos diferidos. Si su tasa de impuestos es alta ahora y será más baja cuando se jubile, retenerlos hasta que se jubile arbitrará la diferencia en las tasas de impuestos.

Estos factores a favor de comprar más Bonos I en 2023 y mantener los Bonos I de tasa fija 0% existentes son todo cierto. Aún así, tiene que haber un punto en el que es mejor cambiar a TIPS. Si el rendimiento actual del 1,6 % frente al tipo fijo del 0,4 % no es suficiente, ¿qué pasa si la brecha crece?

Cuantificar la diferencia

Necesitamos cuantificar las ventajas de comprar más y retener los Bonos I de tasa baja. Luego veremos si las ventajas superan la diferencia de rendimiento. Creé una hoja de cálculo para comparar dos escenarios:

A) Conservar un Bono I existente. Diferir el impuesto al futuro cuando la tasa impositiva sea potencialmente más baja.

B) Pagar cualquier impuesto y sanción ahora. Invierta los ingresos en TIPS en una cuenta imponible. Pagar impuestos sobre intereses todos los años.

La hoja de cálculo es interactiva. Las suposiciones están en azul. Por favor, siéntase libre de cambiarlos a los números aplicables a usted. Las otras celdas se calculan. Por favor, no los sobrescriba.

Obtiene el valor precise y la tasa de interés compuesta de su Bono I de la Calculadora de Bonos de Ahorro. Si el bono no se ha retenido durante cinco años, el valor que muestra la calculadora de bonos de ahorro ya refleja la multa de interés de 3 meses.

En el escenario mostrado, tengo un Bono I comprado en mayo de 2021 con una tasa fija de 0%. Todavía está sujeto a la multa por retiro anticipado. En el Escenario A, lo mantendría por otros 10 años. Se supone que la inflación promedio en los próximos 10 años será del 3%. Finalmente, supongamos que pago una tasa impositiva más alta en los próximos 10 años que la tasa impositiva posterior.

Bajo estas suposiciones, todavía estoy mejor cambiando a TIPS y simplemente pagando impuestos cada año a una tasa impositiva más alta. Si mis tasas impositivas son más o menos iguales entre ahora y el futuro, será aún mejor cambiar a TIPS porque no hay mucho arbitraje de tasas impositivas. Si tengo espacio para TIPS en una IRA, será aún mejor.

El resultado puede ser diferente bajo un conjunto diferente de supuestos. Así que juegue con la hoja de cálculo con sus propias suposiciones y diferentes escenarios y vea cómo le va.

Cuándo cobrar los bonos 0% I

La penalización por retiro anticipado de los Bonos I es el interés devengado en los últimos tres meses. Si resolve cobrar y cambiar a TIPS, es posible que desee esperar hasta que sus Bonos I terminen de ganar la tasa del 9.62% más otros tres meses para la multa por retiro anticipado. Si encuentra atractiva la tasa del 6,48%, es posible que desee esperar hasta que también se embolse completamente la tasa del 6,48%.

El momento en que sus Bonos I capturan por completo la tasa del 9,62 % o la tasa del 6,48 % depende de cuándo se emitieron los Bonos I. Hice esta tabla como una referencia útil:

Debido a que ya tengo suficiente para gastos flexibles a corto plazo (tipo de uso “fondo de emergencia”), este es mi plan para 2023:

1. Consultar las Tasas Diarias de la Curva de Rendimiento Par Actual de la Tesorería (utilice el segundo encabezado de la página net). Si los rendimientos de los TIPS siguen siendo altos en enero de 2023, omita la compra de bonos I y compre TIPS a largo plazo.

2. Verifique nuevamente las fechas en la tabla anterior. Si los rendimientos de los TIPS siguen siendo altos en ese momento y los Bonos I con una tasa fija del 0 % se han retenido durante al menos un año, retírelos para comprar TIPS.

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