Un buen seleccionador de acciones elementary generalmente pensaría que es mejor elegir acciones sólidas para invertir, en lugar de invertir en un índice que rastrea los mercados de base amplia.
Les resultará difícil invertir en una canasta de acciones con algunas empresas aparentemente desafiantes entre las 10 principales posiciones. ¿O por qué tienen que invertir en empresas que arrastrarán a las empresas fuertes del índice?
Tenemos un sesgo para invertir en cosas estables porque creemos que tienen la calidad para permanecer estables o fortalecerse aún más en el futuro.
En Singapur, invertir en blue chip, cosas estables sería invertir en UOB, OCBC y DBS en lugar del índice STI. En EE.UU. sería invertir en una cesta de Apple, Microsoft, Meta, Amazon y Google en lugar del S&P 500.
Las compañías tecnológicas más grandes de esta semana acaban de anunciar sus ganancias.
- de manzana Las ganancias del cuarto trimestre superaron las expectativas de Wall Avenue en cuanto a ingresos y EPS, pero quedaron por debajo de las expectativas de ingresos en las principales categorías de productos, incluido el negocio y el servicio de iPhone de la empresa. Actualmente ha subido un 7,76%.
- Microsoft reportó ingresos en la nube más débiles de lo esperado en su primer trimestre fiscal y dio una guía trimestral débil. Cayó un 7% en el día.
- Alphabet reportó ingresos ligeramente más bajos de lo esperado, mientras que el crecimiento interanual cayó al 6 %, la tasa más lenta desde junio de 2020. El EPS también fue más bajo de lo esperado y los ingresos de YouTube cayeron por primera vez desde que sus números se informaron por separado. Cayó un 10% en el día.
- Para el próximo trimestre, Amazon dio una previsión de ingresos de entre 140 000 y 148 000 millones de dólares. Esto estuvo muy por debajo de las estimaciones de consenso de $ 155.15 mil millones. El importante negocio de la nube de Amazon registró una tasa de crecimiento de los ingresos del 27,5 % en el trimestre, el crecimiento más lento desde 2014, cuando la empresa comenzó a desglosar los resultados de AWS. El precio de sus acciones cayó 9,96%.
- Meta informó OTRO trimestre de disminución de los ingresos y no logró convencer a los inversores de que las grandes apuestas en el metaverso y la inteligencia synthetic estaban dando sus frutos. El precio de sus acciones cayó 25%.
Este Tweet probablemente resumió bien las cosas.
Desde 2021, Apple, Alphabet y Microsoft han anunciado buenas ganancias y crecimiento, mientras que los rendimientos de Amazon y Meta fueron irregulares.
La gente prefiere comprar empresas de primer nivel porque cree que la fortaleza se traduce en un buen rendimiento futuro de las acciones y una menor volatilidad. En otras palabras, creen que allí hay un almuerzo free of charge.
Como inversores, queremos volatilidad al alza, pero no volatilidad a la baja.
Creemos que el mercado los valora en función de su flujo de caja precise como el flujo de caja terminal. En realidad, los precios de mercado contribuyen una parte importante de su valor al crecimiento de las ganancias futuras. Cuando ese crecimiento está bajo amenaza, el mercado vuelve a tomar las acciones a la baja.
En última instancia, usted necesita saber que invertir en acciones individuales significa vivir con mayor volatilidad que comprar un S&P 500 ETF. El ETF está más diversificado, por lo que la volatilidad es más compartida.
A pesar de que 4 de los cinco incondicionales cayeron un 7% o más, S&P 500 ETF terminó con un 8% para la semana. Así es como el S&P 500 se compara con las cinco acciones:
Claro, puede perder la volatilidad al alza si invierte en el S&P 500, pero también necesitará ver qué hace el S&P 500 mejor que sus selecciones de “calidad”:
- Baja volatilidad a la baja.
- Si la tasa de crecimiento de una empresa fuerte finalmente se desacelera, será compensada por otra empresa con una tasa de crecimiento más alta.
- Las empresas de calidad no significan que obtendrá un buen rendimiento de las acciones por ser propietario de las empresas. La investigación de Dimensional muestra que su rendimiento se reducirá severamente si se pierde el 25% de las acciones con mejor rendimiento del año. El problema es… no conocerá las acciones de mayor rendimiento para el año a menos que tenga una buena bola de cristal.
¿Qué nivel de decisiones de inversión desea tomar? ¿Qué nivel de decisiones de inversión desea eliminar?
Acercándonos a Meta, las acciones han bajado casi un 70% este año.
Un inversionista puede desarrollar la extraña convicción de que a los 55 años debe invertir en las mejores compañías y asignar $250,000 de $1 millón a Meta. Sus $250,000 valdrían $75,000 ahora.
Vas a solo comienza a hacerte preguntas específicas cuando el precio de sus acciones se mueve masivamente en contra de sus expectativas:
- ¿Por qué la facturación y los ingresos del Meta pueden desviarse tanto en un trimestre?
- ¿Cómo es posible que una acción del high 10 pueda caer más de un 20% en un día?
Puede haber otras preguntas que pasen por su cabeza mientras esto sucede, la mayoría de las cuales nunca surgieron hasta que esto sucedió.
Meta puede ser una retención para usted, una compra adicional o una venta.
Pero como generador de riqueza, ya sea acumulando riqueza o jubilándose, ¿desea considerar sus decisiones de inversión a este nivel?
Con diferentes inversiones, tendría que preocuparse por la incertidumbre, pero ¿por qué tipo de incertidumbre desea preocuparse y cuál no?
- ¿Desea considerar si la empresa podrá conservar su calidad y reanudar su trayectoria de crecimiento y si no se trata de una trampa de valor que destruirá su capital si determine promediar a la baja?
- ¿Desea preocuparse si fundamentalmente una canasta de acciones de EE. UU. puede volver al máximo histórico?
Puedes eliminar el #1 al no tener una posición excesivamente concentrada en una empresa. Esto no significa que esté libre de incertidumbre. Todavía tendrás que pensar en el #2.
Pero podría sobrestimar y darse cuenta de que no tiene la sofisticación para considerar bien el #1. Lo único del mercado es que si su horizonte de tiempo es lo suficientemente largo, el #2 podría ser un problema menor.
La concentración tiene sus ventajas pero también sus inconvenientes. Tú no quiere darse cuenta de las desventajas en el momento equivocado, generalmente cuando está cerca de su edad de jubilación.
Está básico a tener una forma de reequilibrio o estrategia de reconstitución de cartera si tu no deseo deterioro de capital. Un ETF o unit belief tiene ese mecanismo esencial. Si eres dueño de cuatro empresas, debes hacer tu evaluación elementary o técnica y decidir en consecuencia. Su cartera no puede ser una compra y olvido.
Información interesante que recogí esta semana en Meta, Alphabet, Amazon, Microsoft y Apple
Dado el movimiento de precios, esta imagen tenía mucho sentido. Pero también es importante tener en cuenta que otras acciones del S&P 500 también hicieron anuncios de ganancias y orientación relativamente buenos.
Aquí hay algunos gráficos excelentes de Sankey en MSFT, Amzn, Goog y Aapl:
Ahora bien, no sé si Meta es realmente barato o los negocios de la vieja escuela son demasiado caros:
¿Correlación es igual a causalidad?
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