De Brandon Smith
Las señales de la próxima contracción económica ya están presentes y son obvias, pero el panorama económico common probablemente no se reconocerá en la corriente principal hasta que la situación se vuelva mucho peor.
Es un problema que surge al inicio de cada disaster financiera histórica – los principales economistas y comentaristas de noticias por cable engañan deliberadamente al público sobre la gravedad de los desafíos y las posibilidades de recuperación. Alimentan a sus audiencias con falsas garantías con la esperanza de que la gente se vuelva a dormir.
Incluso ahora que la inflación golpea a la familia estadounidense promedio, nos dicen que hay nada de que preocuparse. El “aterrizaje suave” de la Reserva Federal está en camino.
Considere la Gran Disaster Financiera
Recuerdo en 2007, justo antes de la épico colapso de los derivados que derrumbó a Lehman Brothers y Bear Sterns, cuando los expertos de los medios aplaudieron el mercado inmobiliario estadounidense y pronosticaron máximos aún mayores tanto en ventas como en valoraciones. Una “meseta permanente”, que distribuiría generosamente la riqueza en toda la nación.
Solo había estado escribiendo análisis económicos durante aproximadamente un año en ese momento, pero recuerdo haber pensado que todo este optimismo abierto se sentía como compensación para algo. Parecía como si estuvieran tratando de engañar a los ojos del público con la esperanza de que, si la gente simplemente creía lo suficiente que todo estaba bien, entonces la fantasía podría manifestarse en realidad. La ciencia incluso ha desarrollado un término para esto: el efecto Tinkerbell.
Desafortunadamente, no es así como funciona la economía.
Aquí hay algunos consejos gratuitos que la mayoría de las personas aprenden de la manera difícil: cuanto más dependa su futuro financiero de la esperanza, en lugar de principios económicos básicos, más possible es que te decepcione.
Las fuerzas fundamentales que crean los mercados, la oferta y la demanda, la deuda y el crédito, la velocidad del dinero y la inflación: estas No puede ser ignorado.
Si el sistema está desequilibrado, se desmoronará y no habrá nada. cualquiera, incluidos los bancos centrales, pueden hacer al respecto. (De hecho, hay momentos en los que deliberadamente diseñan el colapso, aunque no lo llaman así).
Así es como la economía precise está desequilibrada
Esta es la situación en la que nos encontramos actualmente cuando 2022 llega a su fin. La Reserva Federal se encuentra en medio de un programa de aumento de tasas bastante agresivo, tratando de luchar contra la disaster inflacionaria de hoy para que se someta. ¿La parte absurda de todo esto? La inflación de hoy fue creado deliberadamente por la Fed, a través de años de medidas de estímulo fiduciarias.
Es algo así como la trama de Mary Shelley frankenstein. El brillante científico crea una obra maestra: ¡un superhumano que vive y respira! Pero la criatura no sigue las órdenes de su amo, por lo que pasa el resto del libro tratando de matarla.
Hasta ahora, las tasas de interés más altas son no haciendo que los precios bajen significativamente, ni están ralentizando la especulación maníaca del mercado de valores. El dinero fácil ha estado arraigado durante demasiado tiempo, lo que significa que el escenario más possible es un “aterrizaje forzoso” (que es lo que los funcionarios de la Fed llaman un colapso).
Al igual que el monstruo de Frankenstein, la creación de la Reserva Federal es mucho más fuerte de lo esperado, y no se va a hundir sin un actual batalla.
A principios de la década de 2000, la Reserva Federal se había involucrado en tasas de interés artificialmente bajas que inflaron la burbuja inmobiliaria y de derivados. En 2004, pasaron a un proceso de endurecimiento. Las tasas en 2004 estaban en 1% y para 2006 subieron a más de 5%. Este Fue entonces cuando comenzaron a aparecer grietas en los mercados crediticios, con un 4,5 % – 5,5 % como punto de corte mágico antes de que la deuda se volviera demasiado cara para que los mercados siguieran con la farsa. Para 2007-08, la nación había sido testigo de una implosión exponencial del crédito y la deuda, que luego se derrumbó por completo, desencadenando la mayor bonanza de impresión de dinero en la historia de los EE. UU. para salvar el sistema bancario mundial. Al menos un rato.
Ahora, recuerde, a pesar de su papel esencial en la economía de la nación, la Reserva Federal solo puede hacer dos cosas:
- Expandir o contraer la oferta monetaria (imprimir o destruir dólares)
- Abaratar o encarecer la deuda (bajar o subir las tasas de interés)
Eso es todo. Esos son los límites de la política monetaria.
los otro componente principal de la salud económica, la política fiscal (cómo una nación elige invertir o gastar su dinero), bueno, eso no es un problema de la Fed.
Dado que en realidad no se arregló nada a raíz de la Gran Disaster Financiera de 2007-08, continuaré usando la tasa de fondos del 5% como indicador de cuándo podemos esperar ver la próxima contracción importante.
Pero esta vez es diferente.
La Fed no tiene la opción de inundar la economía con más dinero recién impreso, no sin inmediatamente desencadenando una espiral estanflacionaria. Cuando esto pasa, solamente aquellos que han tenido la previsión de invertir en metales preciosos físicos, especialmente oro y plata, podrán evitar el dolor de ver desaparecer su poder adquisitivo en cuestión de meses.
Creo que, esta vez, la Fed quiere un choque.
Como señalé en mi artículo La Reserva Federal se está llevando la ponche, pero la disaster inflacionaria seguirá creciendopublicado en mayo:
Los principales comentaristas financieros quieren creer que la Fed capitulará porque quieren desesperadamente que continúe la fiesta en los mercados bursátiles, pero la fiesta ha terminado. Claro, habrá momentos en los que los mercados se recuperen basándose en nada más que una palabra o dos de un funcionario de la Fed que plante falsas esperanzas, pero esto se volverá raro. En última instancia, la Reserva Federal se ha llevado la ponchera y no va a volver. Tienen la excusa perfecta para acabar con la economía y acabar con los mercados en forma de un desastre estanflacionario QUE ELLOS CAUSARON. ¿Por qué cambiarían de rumbo ahora?
la economia de estados unidos deber ser aplastado
El banco central tiene una agenda world que requiere el declive de la economía estadounidense. Están obteniendo exactamente lo que quieren y son perfectamente conscientes de lo que están haciendo.
Se espera que la Fed reduzca las subidas de tipos a 50 pb en diciembre, pero esto es no asegurado con el mercado laboral aún funcionando con $ 8 billones en estímulo de Covid en los últimos dos años (en su mayoría trabajos minoristas y de servicios con salarios más bajos). Para la reunión de febrero de 2023, la Fed estará en o muy cerca del 5% tipos de interés, que creo que ayudarán a desencadenar una appreciable desplome de los mercados y los consiguientes despidos masivos.
Sin embargo, hay otros factores a considerar.
Un problema menos conocido es el nuevo impuesto especial del 1% sobre la recompra de acciones establecido en la Ley de Reducción de la Inflación de Biden. La medida, que entrará en vigor en enero del próximo año, no reducirá los precios de la mayoría de los bienes. Dicho esto, las recompras de acciones siguen siendo la forma principal Las grandes corporaciones mantienen altos los precios de sus acciones.. Durante la última década, las recompras se financiaron con dinero prestado de los bancos o de la Reserva Federal directamente a un interés cercano a cero. Ajustados por inflación, estos préstamos fueron esencialmente dinero free of charge.
Ahora, la fiesta del dinero fácil está a punto de terminar.
El impuesto especial del 1% agregado además de una tasa de fondos federales del 5% crea una piedra de molino del 6% sobre cualquier dinero prestado para financiar nuevas recompras de acciones. El dinero free of charge es cosa del pasado. Posteriormente, las recompras esencialmente se detendrán. Esto elimina un importante fuente de nuevos fondos de los mercados bursátiles, que también se detendrán, antes de comenzar una caída vertiginosa.
Ahora, es possible que pasen dos o tres meses antes de que el impuesto y las subidas de tipos tengan un efecto seen en los mercados. Esto pondría nuestro marco de tiempo para la contracción alrededor de marzo o abril de 2023.
Sin embargo, la inflación no irá a ninguna parte en el corto plazo. El problema subyacente de los precios de la energía debe tenerse en cuenta, ya que contribuyen a una mayor tensión en la cadena de suministro.
Piense en esto por un momento: La reducción precise en los precios del petróleo y la energía es synthetic y impulsado por el gobierno, no impulsada por la oferta y la demanda. Los precios del petróleo en los EE. UU. se mantienen bajos por las descargas constantes de suministro del presidente Biden de las reservas estratégicas. Eventualmente, no quedará petróleo para caer en los mercados y la nación tendrá que reponer esas reservas estratégicas a un costo mucho mayor.
Además, los precios del petróleo y la energía se mantienen bajos debido a la extraña política Zero Covid de China, que está desacelerando su economía y reduciendo el uso de petróleo al mínimo. Con la escalada de los disturbios públicos, el PCCh probablemente buscará aliviar las condiciones financieras como un medio para sofocar la disidencia. Una reapertura en febrero o marzo está en camino, con una serie de controles aún vigentes, por supuesto.
Tan pronto como China reabra, los precios del petróleo cohete una vez más en el mercado world.
Luego, está la guerra en Ucrania y las sanciones en curso contra Rusia. Europa está a punto de enfrentarse a la peor invierno en décadas con suministro de gasoline pure severamente limitado y el costo de la energía para la fabricación ya no es sostenible. Cientos de fábricas en Alemania y el norte de Europa ya están inactivas. Su única esperanza es un invierno templado. Si continúa la tendencia precise, la fabricación en Europa seguirá cayendo, provocando más caos en la cadena de suministro world. (No lo olvide: Alemania es la cuarta nación exportadora del mundo, un hecho que muchos economistas suelen olvidar. Alemania es un proveedor essential de maquinaria, vehículos, productos electrónicos, productos farmacéuticos y equipos médicos para la generación de energía nuclear; la lista va en.)
Los altos precios de la energía y las interrupciones en la cadena de suministro significarán precios altos constantes o precios crecientes en bienes y servicios hasta bien entrado 2023, incluso con una contracción en los mercados laborales y bursátiles.
Esto es lo que debe hacer
Pronto publicaré un artículo con una teoría funcional sobre cómo Estados Unidos podría detener la inflación sin aplastar al resto de la economía. Sin embargo, el modelo requeriría la cooperación de los líderes a nivel estatal, junto con una serie de intereses comerciales que se centran en las necesidades. Mientras tanto, yo sugiero fuertemente que los lectores se aseguren de estar preparados para capear una calamidad económica. Eso significa la propiedad de oro y plata a prueba de inflación, una reserva de provisiones y medicamentos necesarios, un suministro de otras necesidades (flamable, por ejemplo) y la organización de redes de apoyo mutuo dentro de sus comunidades locales antes del próximo abril.
¿Suena esto drástico? En mi opinión, el costo de preparación para tal desastre es mínimo. Siempre puedes vender oro y plata, siempre puedes comer esas provisiones, usar la medicación y el flamable. El tiempo invertido en la organización de su comunidad pagará grandes dividendos: nunca se sabe cuándo necesitará un vecino útil para ayudar con un proyecto.
El costo de sin preparar para tal evento? El costo de no establecer una base firme de autosuficiencia y apoyo mutuo no se mide en dólares. Se mide en sueños rotos y vidas arruinadas.
Brandon Smith es analista económico y geopolítico alternativo desde 2006 y es el fundador de Alt-Market.com.
