Las acciones estadounidenses cayeron y los bonos del Tesoro se liquidaron el viernes a pesar de que la inflación disminuyó aún más en diciembre, lo que aumenta las posibilidades de un aumento menor de la tasa de interés cuando la Reserva Federal se reúna a finales de este mes.
El S&P 500 de primera línea de Wall Road cayó un 0,6 por ciento en la campana de apertura en Nueva York, mientras que el Nasdaq 100 de tecnología pesada perdió un 0,7 por ciento. Las acciones de automóviles encabezaron la caída, con Ford cayendo un 6,9 por ciento y Basic Motors un 6,2 por ciento después de que Tesla dijo que reduciría sus precios en Estados Unidos y Europa en una quinta parte. Tesla cayó un 6 por ciento.
Los movimientos se produjeron después de los mercados de valores. se reunió el jueves en la parte posterior de los datos que muestran que la inflación anual de EE. UU. disminuyó por sexto mes consecutivo al 6,5 por ciento, la lectura más baja del índice de precios al consumidor en un año. Los mercados de tasas valoraron de inmediato una mayor probabilidad de que la Fed reduzca el ritmo de su ajuste monetario en su próxima reunión en tres semanas, y ahora se espera firmemente que un aumento de 0,25 puntos porcentuales siga al aumento de medio punto porcentual de diciembre.
“La Fed se está acercando al closing del ciclo de aumento de tasas, lo que creemos que es possible para fines del primer trimestre”, dijeron analistas de UBS World Wealth Administration. Aun así, la “estrechez del mercado laboral” significa que es poco possible que las tasas bajen en el corto plazo, con la tasa de desempleo de EE. UU. en su nivel más bajo en 50 años, las tasas de puestos vacantes elevadas y la tasa de abandono, “que está correlacionada con el crecimiento de los salarios”. – demasiado alto para justificar un llamado pivote de la Fed en el corto plazo.
Sin embargo, las cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales muestran que las ganancias promedio por hora aumentaron menos de lo esperado en diciembre, mientras que empresas como Amazon, Meta, Twitter y Goldman Sachs han comenzado a eliminar puestos de trabajo.
Los bonos del gobierno de EE. UU. se liquidaron el viernes, con el rendimiento de la nota del Tesoro a dos años, que es particularmente wise a las expectativas de tasas de interés, aumentando 0,02 puntos porcentuales a 4,15 por ciento, después de haber alcanzado un máximo de 4,7 por ciento en noviembre.
“Los rendimientos de los bonos del Tesoro tienden a disminuir entre un 50 y un 60 [basis points] en promedio, una vez que la Fed se detiene, y con nuestro último aumento esperado de tasas aún dentro de dos meses, este repunte parece algo prematuro”, dijeron los analistas de JPMorgan.
La atención de los inversores ahora se centrará en la temporada de ganancias del cuarto trimestre, que comenzó el viernes con un conjunto mixto de resultados para algunos de los grupos financieros más grandes de Estados Unidos. Los ingresos netos interanuales aumentaron en Financial institution of America y JPMorgan, mientras que las ganancias trimestrales de Wells Fargo se redujeron a la mitad en el mismo período en 2021 y BlackRock informó una disminución del 15 por ciento en los ingresos.
Analistas en FactSet señalado que las preocupaciones en el mercado sobre una recesión inminente significaron que los analistas redujeron el año pasado sus estimaciones de ganancias por acción para las empresas S&P 500 en un 6,5 por ciento para el cuarto trimestre, un margen mayor que el promedio.
Seema Shah, estratega international en jefe de Principal Asset Administration, dijo que incluso si la inflación cayera más del 4 por ciento a fines de este año, lo que permitiría una política monetaria más versatile, “los mercados aún enfrentarán desafíos debido a las preocupaciones sobre las ganancias”.
“Si la inflación se estanca ahí, entonces la Fed tendrá muy poco espacio para recortar las tasas este año”, agregó Shah. “No es un gran resultado, de cualquier manera”.
Una medida de la fortaleza del dólar frente a una cesta de otras seis monedas ganó un 0,2 por ciento el viernes, tras caer un 0,9 por ciento en la sesión anterior. La moneda de reserva de facto del mundo ha perdido casi un 10 por ciento en los últimos tres meses.
En otras partes de los mercados de valores, el Stoxx 600 de Europa sumó un 0,4 por ciento, el FTSE 100 de Londres ganó un 0,7 por ciento y el Dax de Alemania sumó un 0,3 por ciento.
El índice Cling Seng de Hong Kong ganó un 1 por ciento y el índice CSI 300 de China de acciones que cotizan en Shanghái y Shenzhen aumentó un 1,4 por ciento. Los datos publicados el viernes muestran que las exportaciones de China sufrieron la caída más pronunciada en casi tres años en diciembre, con una caída del 9,9 por ciento anual en términos de dólares.
