Yves aquí. Gabriel Zucman saltó a la fama con su estudio sobre los paraísos fiscales que se convirtió en el libro La riqueza oculta de las naciones. Zucman llegó a la conclusión de que el 8% de la riqueza mundial se encontraba en paraísos fiscales, y el 6%, es decir, el 75% del 8%, estaba de hecho protegido del recaudador de impuestos.
La mayoría de la gente piensa que los paraísos fiscales son principalmente el dispositivo de oligarcas turbios y dictadores del tercer mundo, pero los mayores usuarios son las grandes corporaciones. Nicholas Shaxxon, en su libro Treasure Islands, usó un capítulo anterior para describir cómo las corporaciones trasladaron ingresos fuera de África en la medida en que África period un exportador neto de capital.
Zucman y su coautor Ludwig Wier centran esta publicación en los hallazgos de un nuevo artículo sobre si los esfuerzos de la UE y los EE. UU. para frenar el uso de paraísos fiscales han tenido mucho impacto. Concluyen que no.
Por Gabriel Zucman, Profesor de Economía de la Universidad de California, Berkeley y Ludvig Wier, Jefe de la Secretaría del Ministerio de Finanzas de Dinamarca. Publicado originalmente en Vox UE
El mundo ha estado tratando de frenar el traslado de ganancias a los paraísos fiscales durante una década, pero las sequence temporales consistentes que evalúan el impacto de estas reformas han estado ausentes en gran medida. Esta columna utiliza una nueva serie de tiempo de transferencia de ganancias international que cubre el período 1975-1919 para estimar que la fracción de ganancias multinacionales (obtenidas fuera del país de la sede) que se trasladaron a paraísos fiscales aumentó de menos del 2% en la década de 1970 al 37% en 2019, lo que resultó en una pérdida fiscal de aproximadamente 250 mil millones de euros.
En junio de 2012, los líderes mundiales en la reunión del G20 en Los Cabos dieron fe de la necesidad de frenar la práctica empresarial de utilizar paraísos fiscales. La OCDE se encargó de desarrollar un plan que terminó consistiendo en 15 acciones tangibles que deberían limitar significativamente las prácticas abusivas del impuesto corporativo. Tres años más tarde, el G20 adoptó oficialmente el plan y la implementación comenzó en todo el mundo en 2016 (Djankov 2021).
Inmediatamente después de este acuerdo histórico, las filtraciones de prácticas fiscales corporativas cuestionables inundaron el éter (los Papeles de Panamá, los Papeles del Paraíso y muchos más). Esto reforzó la indignación pública y condujo a una mayor acción política en todo el mundo. En los EE. UU., la administración Trump aprobó la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos a fines de 2017 que redujo casi a la mitad la tasa del impuesto corporativo en los EE. UU. y tomó medidas enérgicas contra las ganancias ubicadas en paraísos fiscales, ambas acciones con la intención de reducir el incentivo para trasladar las ganancias a los paraísos fiscales. . Mientras tanto, Margrethe Vestager, nombrada “la dama de los impuestos” por Trump, comenzó a perseguir a los estados miembros de la UE que otorgan acuerdos fiscales preferenciales a las multinacionales. Finalmente, reducir el traslado de ganancias a paraísos fiscales se convirtió en una parte explícita de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) con el ODS 16.4.1.
Entonces, ¿funcionaron todos estos planes? ¿Se frenó el traslado de ganancias a paraísos fiscales por estos esfuerzos globales? En un nuevo artículo (Wier y Zucman 2022), investigamos esto y descubrimos que no fue así. El aumento del traslado synthetic de beneficios a los paraísos fiscales por parte de las empresas ha sido implacable desde la década de 1980 hasta la actualidad.
Estimaciones cuantitativas del cambio de beneficios international
Un conjunto de pruebas sugiere que las empresas multinacionales trasladan sus beneficios a los paraísos fiscales (p. ej., Bolwijn et al. 2018, Clausing 2016, Crivelli et al. 2015, Tørsløv et al. 2022). Sin embargo, hasta ahora no hemos tenido una buena concept de la dinámica del traslado de beneficios international. ¿Han reducido las corporaciones las cantidades que registran en paraísos fiscales desde 2015, o han encontrado formas de eludir las nuevas regulaciones? Varios estudios proporcionan estimaciones del cambio de beneficios a nivel mundial, pero normalmente lo hacen solo para un año de referencia. Además, debido a que estos estudios se basan en diferentes fuentes y metodologías sin procesar, sus estimaciones no son directamente comparables, lo que dificulta la construcción de sequence de tiempo consistentes al juntar diferentes puntos de datos.
Esto limita nuestra capacidad para estudiar la dinámica del traslado de beneficios y conocer los efectos de las diversas políticas implementadas para frenarlo. Este documento intenta superar esta limitación mediante la creación de sequence de tiempo de transferencia de ganancias globales construidas siguiendo una metodología común. Nuestra serie nos permite caracterizar los cambios en el tamaño de las ganancias corporativas globales, la fracción de estas ganancias registradas en lugares con impuestos relativamente bajos y el costo de este cambio para los gobiernos de cada país.
Nuestro punto de partida son las estimaciones de Tørsløv et al. (2022), que corresponden a 2015. Sobre la base de las mismas fuentes y aplicando la misma metodología, primero ampliamos estas estimaciones para cubrir los años 2015 a 2019, un período que incluye el proceso de erosión de la base imponible y transferencia de beneficios (BEPS) y EE. UU. reforma tributaria de 2017. Luego construimos sequence anteriores a 2015 hasta 1975, lo que nos permite capturar las décadas de liberalización financiera y comercial que vieron un aumento dramático en las ganancias multinacionales. Debido a la falta de algunos de los datos de entrada necesarios para implementar la metodología completa de Tørsløv et al. (2022), estas sequence anteriores a 2015 se basan en suposiciones adicionales y tienen cierto margen de error. Sin embargo, es possible que los principales patrones cuantitativos que surgen de estas sequence sean confiables.
Nuestros Principales Hallazgos
- Las ganancias corporativas globales crecieron mucho más rápido que los ingresos globales entre 1975 y 2019. La participación de las ganancias en los ingresos globales aumentó en un tercio durante este período, de alrededor del 15 % a cerca del 20 %. Este aumento se debe tanto al aumento de la participación de la producción international que se origina en las corporaciones (a diferencia de, por ejemplo, las empresas no corporativas) como al aumento de la participación del capital en la producción corporativa. El rápido crecimiento de las ganancias corporativas significa que si la tasa efectiva del impuesto sobre la renta corporativa international se hubiera mantenido constante, los ingresos del impuesto corporativo international (como una fracción del ingreso international) deberían haber aumentado en aproximadamente un tercio desde 1975. En realidad, la recaudación del impuesto corporativo se ha estancado. en relación con los ingresos globales, es decir, la tasa impositiva international efectiva del impuesto a las ganancias corporativas ha disminuido en aproximadamente un tercio.
- Ha habido un gran aumento en las ganancias multinacionales, definidas como las ganancias registradas por las corporaciones en un país que no sea su sede. La participación de las ganancias multinacionales en las ganancias globales se ha más que cuadruplicado desde 1975, de alrededor del 4% a alrededor del 18%. Esta evolución refleja el auge de las empresas multinacionales, un desarrollo bien conocido pero para el cual se carecía de una cuantificación international hasta el momento. El aumento ha sido particularmente pronunciado desde principios del siglo XXI. Esta evolución puede explicar por qué la cuestión de cómo gravar a las empresas multinacionales se ha vuelto más importante en las dos primeras décadas del siglo XXI. Cuando las ganancias extranjeras representaban solo alrededor del 5% de las ganancias globales (como fue el caso desde la década de 1970 hasta fines de la década de 1990), las implicaciones en los ingresos fiscales de gravar adecuadamente estas ganancias fueron relativamente pequeñas. Con el aumento de las ganancias multinacionales, las implicaciones de los ingresos son significativamente mayores.
Figura 1 Beneficios corporativos (% de los ingresos) y beneficios multinacionales (% de todos los beneficios)
- Ha habido un aumento en la fracción de ganancias multinacionales trasladadas a paraísos fiscales. Según nuestras estimaciones, esta fracción ha aumentado de menos del 2 % en la década de 1970 al 37 % en 2019. Debido a que las propias ganancias multinacionales han aumentado mucho más rápido que las ganancias globales, la fracción de las ganancias globales (multinacionales y no multinacionales) se desplazó a los impuestos. paraísos fiscales ha aumentado del 0,1% a alrededor del 7%. De acuerdo con estos hallazgos, estimamos que la pérdida de impuestos corporativos por el traslado de ganancias international ha aumentado de menos del 0,1 % de los ingresos por impuestos corporativos en la década de 1970 al 10 % en 2019. La pérdida fiscal es ligeramente superior a la fracción de ganancias trasladadas a impuestos refugios a nivel mundial porque la tasa marginal sobre las ganancias transferidas es más alta que la tasa promedio.
Figura 2 Ganancias multinacionales en paraísos fiscales y pérdida del impuesto de sociedades
- En 2019, cuatro años después de la implementación del proceso BEPS y dos años después de la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos, no hubo una disminución perceptible en el traslado de ganancias international o en el traslado de ganancias por parte de las multinacionales estadounidenses (que, según nuestras estimaciones, representan aproximadamente la mitad del traslado de beneficios international) en relación con 2015. Por supuesto, es posible que sin BEPS y la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos, el traslado de beneficios hubiera seguido aumentando; no argumentamos que estas iniciativas no tuvieron efecto. Sin embargo, su efecto parece, hasta ahora, haber sido insuficiente para conducir a una reducción en la cantidad international de ganancias transferidas al extranjero. Este hallazgo sugiere que aún queda margen para iniciativas políticas adicionales para reducir significativamente el traslado de beneficios a nivel mundial.
Nota de los autores: Las opiniones en esta columna son de los autores y no necesariamente las del Ministerio de Finanzas danés. Toda nuestra investigación está disponible en la base de datos pública. perdidoganancias.mundo. Aquí puedes ver las pérdidas (o ganancias) fiscales individuales de cada país utilizando nuestro mapa interactivo. También puede encontrar la descripción de la metodología que se publicó recientemente en Overview of Financial Research. Continuaremos actualizando nuestros resultados a medida que haya nuevos datos disponibles.
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