Las previsiones de precios de la vivienda para 2023 de varias instituciones oscilan entre -22% y + 5,4%. No hay consenso en cuanto a qué dirección tomarán los precios de la vivienda. Sin embargo, el sesgo es a la baja.
También está la cuestión de pronosticar el precio medio nacional de la vivienda y el precio del mercado inmobiliario native. Si bien nos preocupamos por el pronóstico del precio medio nacional de la vivienda, nos preocupamos mucho más sobre nuestro pronóstico del mercado inmobiliario native.
Como antecedentes, esperaba que el precio medio de venta en los Estados Unidos aumentara entre un 8 % y un 10 % en 2022. Mi estimación fue menos alcista que la mayoría de las empresas que esperaban aumentos de precios del 12 % al 18 %.
El precio medio de la vivienda en el cuarto trimestre de 2021 fue de $423 600. Los últimos datos de precios disponibles, 3T 2022, muestran el precio promedio de una vivienda de $454,900, o un aumento del 7.4%. Los datos de precios de la vivienda del cuarto trimestre de 2022 se publicarán en el primer trimestre de 2023.
Previsiones de precios de la vivienda para 2023
Eche un vistazo a las previsiones de precios de la vivienda para 2023 de algunas instituciones populares de bienes raíces o relacionadas con bienes raíces. ¡Están por todas partes!
Todos los pronósticos de precios de la vivienda están sujetos a cambios con el tiempo a medida que cambian los puntos de datos y las condiciones. Actualizaré los cambios a medida que ocurran.
Las previsiones inmobiliarias más bajistas para 2023
John Burns Actual Property Consulting (JBREC): -20% a -22%
Zonda: -10%
Goldman Sachs: -5% a -10%
Aleta roja: -4%
Las previsiones de precios de la vivienda más alcistas para 2023
Agente inmobiliario.com: +5,4%
Lógica básica: +4,1 %
Asociación Nacional De Agentes Inmobiliarios: +1.2%
Las previsiones de precios de la vivienda más aburridas para 2023
Fannie Mae: -1,5 %
Freddy Mac: -0,2%
Máster en Administración de Empresas: +0,7%
Zillow: +0.8%
Mis pensamientos sobre las previsiones extremas de precios de la vivienda
Cuando se trata de pronosticar, es bueno mirar primero los extremos. Ayuda a ver quién está delirando y si tiene puntos ciegos.
La llamada más bajista
Me gusta el trabajo de John Burns Actual Property Consulting (JBREC). Sin embargo, son demasiado pesimistas al pronosticar una disminución de -20 % a -22 % en los precios de la vivienda en 2023. Una disminución del 20 % en el precio medio de la vivienda reduciría el precio medio nacional de la vivienda a alrededor de $364 000.
Una caída de precios del 20% al 22% significaría una caída MAYOR que la caída durante la disaster financiera mundial. Los precios medios de la vivienda bajaron de $257.000 en el 1T 2007 a $208.400 en el 1T 2009, o -18,9%. Además, se necesitaron dos años para que los precios medios nacionales de la vivienda disminuyeran un 18,9 %.
Es unbelievable que el precio medio nacional de la vivienda disminuya más de lo que lo hizo durante la disaster financiera mundial en la mitad del tiempo. Los estándares de crédito son mucho más altos de lo que eran antes de la disaster de 2008. Mientras tanto, la gran mayoría de los propietarios aseguraron tasas hipotecarias por debajo del 5%.
Si decimos que esta recesión de la vivienda es un 30 % tan mala como la de 2007 a 2009, llegaríamos a una caída del precio de la vivienda del -5,7 %.
Name más alcista
Por otro lado, está el pronóstico del precio de la vivienda de +5.4% por parte de Realtor punto com. Realtor punto com es un sitio net que lo ayuda a encontrar un agente de bienes raíces para comprar o vender una casa. El agente inmobiliario paga una tarifa de referencia en las transacciones cerradas. Cuanto más fuerte sea el mercado de la vivienda, más negocios generará Realtor punto com.
No es una coincidencia que CoreLogic (+4,1 %), la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (+1,2 %), la Asociación de Banqueros Hipotecarios (+0,7 %) y Zillow (+0,8 %) también estén buscando precios medios de vivienda más altos en 2023. Me temo que sufren del sesgo del sector empresarial.
Con una recesión inducida por la Reserva Federal possible en 2023 y tasas hipotecarias promedio más altas, Creo que todos los pronósticos que muestran un aumento en los precios de la vivienda en 2023 están equivocados.
Mi pronóstico de precios de vivienda para 2023
Con un nivel de convicción del 75 %, espero que el precio medio de la vivienda para 2023 disminuya un 8 % a $419 000. Supongo que el precio medio de la vivienda termina en 2022 en 455 000 dólares según los datos de la Reserva Federal de St. Louis.
Las razones incluyen:
- Una recesión mundial a finales de 2023
- La Fed insiste en subir a una tasa terminal del 5 % al 5,125 % a pesar de que la inflación está claramente disminuyendo y se anualiza por debajo del 2 %.
- Una tasa libre de riesgo más alta hace que invertir en activos de riesgo sea menos atractivo
Una caída del 8% en los precios de la vivienda es decepcionante para los propietarios de bienes raíces. Sin embargo, el sector inmobiliario ha superado al S&P 500 en más del 25 % en 2022. Devolver el 8 % no es tan malo, especialmente si compró responsabilidad o le queda poca o ninguna hipoteca.
Las razones por las que no espero que los precios de las viviendas bajen más del 8 % son:
- Las tasas hipotecarias fijas a 30 años deberían disminuir entre un 2 % y un 3 % desde su máximo del 7 % a mediados de 2023. 4% – 5% Las tasas hipotecarias fijas a 30 años deberían recuperar la demanda.
- El mercado de bonos del Tesoro ha dejado de escuchar a la Fed. El rendimiento del bono a ten años no se movió después de que la Fed subiera las tasas otros 50 pb el 14 de diciembre de 2022. La enorme inversión de rendimiento entre el bono del Tesoro a ten años y a 3 meses indica que la Fed está cometiendo un error. Y las tasas hipotecarias minoristas tienen un precio mayoritariamente basado en el rendimiento de los bonos a ten años.
- Los consumidores todavía tienen ahorros “excesivos” gracias al tremendo gasto de estímulo en 2020 y 2021.
- Seguirá habiendo escasez de viviendas. La gran mayoría de los propietarios de viviendas tienen tasas hipotecarias fijas a 30 años por debajo del 5%. Por lo tanto, no hay necesidad de que la mayoría venda.
- Habrá un cambio continuo de capital hacia los activos reales y lejos de los activos de dinero falso como acciones, criptomonedas y cualquier otra cosa que proporcione una utilidad cero.
- El puntaje crediticio promedio para los prestatarios de nuevas hipotecas es superior a 720.
- Hay una gran cantidad de valor acumulado de la vivienda a lo largo de los años.
Riesgos a la baja para mi pronóstico de precio de vivienda negativo: desesperación
Una de las mayores incógnitas es cuánta oferta de viviendas nuevas llegará al mercado durante la tradicionalmente fuerte temporada de primavera. Si hay demasiados vendedores desesperados, podríamos ver caer los precios de las viviendas en más del 8%.
También tiene escenarios divertidos en los que una casa tiene un precio demasiado alto y se convierte en “pescado rancio”. También puede encontrarse con vendedores extremadamente motivados que se divorcian. Una venta al descubierto puede arruinar los valores de una docena de casas vecinas.
El otro riesgo principal a la baja para mi pronóstico negativo de precios de la vivienda es una Reserva Federal más agresiva. Aunque el mercado de bonos del Tesoro ha dejado de creerle a la Reserva Federal, una tasa de fondos federales del 5,125% presionará a los prestatarios de deuda de consumo. Todo, desde las tasas de las tarjetas de crédito hasta las tasas de los préstamos para automóviles, aumentará.
Una minoría de prestatarios poco estirados puede causar daño a la mayoría que tiene sus finanzas en orden. Durante la disaster financiera mundial, incluso algunas de las élites decidieron dejar de pagar sus hipotecas, a pesar de tener el dinero.
Ver los precios caer más de un 8 % en su mercado inmobiliario native es fácil de ver, especialmente si su mercado inmobiliario mostró las ganancias más sólidas en 2020 y 2021. Los precios en Boise y Austin podrían caer fácilmente en un 20 % desde sus picos antes de tocar fondo si el La Fed se mantiene agresiva.
Mayor riesgo alcista para mi pronóstico de precio de vivienda negativo: Riqueza sigilosa
Puede que esté subestimando la cantidad de riqueza líquida que tienen los compradores potenciales. Además, también puedo estar subestimando cuánta demanda volverá al mercado de la vivienda si las tasas hipotecarias disminuyen entre un 2 % y un 3 % en 2023.
Personalmente, tengo mucho efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo. También todos mis amigos. Tengo la sensación de que muchos lectores de Monetary Samurai también tienen una cantidad elevada de dinero en efectivo.
Si muchos de nosotros vamos a buscar ofertas de vivienda en 2023, ¿los precios de la vivienda realmente disminuirán en mi 8% pronosticado? Tal vez no.
Cuando se trata de precios de la vivienda, los precios tienden a subir más rápido de lo que caen debido al FOMO de bienes raíces. Por lo tanto, es posible que los compradores solo tengan una ventana de seis meses para aprovechar los grandes descuentos en los precios.
Demanda hipotecaria altamente wise incluso a tasas altas
Echa un vistazo a este gráfico a continuación. Muestra un aumento en las solicitudes de compra de hipotecas, ya que la tasa fija promedio a 30 años cayó del 7,1 % en octubre de 2022 al 6,3 % a mediados de diciembre de 2022. El 6,3 % sigue siendo alto en comparación con hace un año. Sin embargo, las solicitudes de compra de hipoteca subieron un 13,8%.
Por lo tanto, si las tasas hipotecarias caen al 4% – 5% a mediados de 2023, quizás veamos un aumento del 25% o más en las solicitudes de compra de hipotecas. Cuanto mayor sea la inactividad en las transacciones inmobiliarias, mayor será la demanda acumulada.
Siempre habrá oportunidades
Los bienes raíces siguen siendo mi clase de activos favorita para generar riqueza para la mayoría de las personas.
Incluso si todas mis propiedades disminuyeran un 10% en promedio en 2023, no me importaría porque no lo sentiría. Seguiré criando a mi familia en nuestra residencia principal. Luego continuaré recaudando mis ingresos de alquiler para ayudar a pagar nuestro estilo de vida.
Un activo que proporciona ingresos y utilidad es el mejor tipo de clase de activo para poseer. Sin embargo, los dolores de cabeza de los inquilinos, los problemas de mantenimiento y los impuestos a la propiedad pueden afectar incluso al más paciente de los inversores inmobiliarios. Como resultado, se recomienda una diversificación de las inversiones en acciones, bienes raíces, bonos y alternativas.
Si desea comprar bienes raíces en 2023, habrá muchas oportunidades para hacerlo a precios más razonables. La combinación de caídas tanto en los precios de la vivienda como en las tasas hipotecarias hará que los bienes raíces sean más atractivos a mediados de 2023.
Cuando llegue ese momento, solo espero que nadie haga una oferta en mi contra. Poder comprar mi casa precise para siempre después de que comenzaran los cierres el 18 de marzo de 2020 fue preferrred. Si me hubiera enfrentado a la competencia, habría pagado fácilmente un 4% más.
Cargando …Preguntas y sugerencias del lector
Lectores, ¿cuáles son sus previsiones de precios de la vivienda para 2023 y por qué? ¿Está planeando buscar ofertas en 2023? ¿Qué le llevaría a vender su propiedad en 2023?
Si desea invertir en bienes raíces de manera más quirúrgica, eche un vistazo a Fundrise. Acabo de tener una conversación de una hora con Ben Miller, director ejecutivo de Fundrise. Su fondo de ingresos está generando un rendimiento de más del 8%. Además, Fundrise está utilizando su efectivo existente para buscar acuerdos en dificultades con rendimientos del 12-14%. Nuestras opiniones sobre los precios de la vivienda en 2023 son muy similares.
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