Aquí hay algunos hechos extraños pero importantes.
Mi amigo y experto en advertising and marketing, Perry Marshall, señaló esto:
- Los planes para la construcción del Empire State Constructing comenzaron en una época de auge, 1929. Se completó en un colapso, la Gran Depresión, en 1931.
- La Torre Willis comenzó a construirse durante un auge en 1970. Se completó en un colapso, la disaster energética de 1973.
- Las Torres Petronas comenzaron en la época de auge de la década de 1990. Se completaron justo antes de la caída de las puntocom a principios de la década de 2000.
- El Burj Khalifa comenzó a construirse en 2004. Se completó en la peor disaster financiera desde la Gran Depresión, en 2009.
¿Qué tienen en común estos edificios? Todos han sido los edificios más altos del mundo en algún momento. ¿Coincidencia? No me parece. De hecho, se realizó un estudio completo sobre esto en 2008 y una definición de Investopedia para arrancar.
En este momento, la mayoría de los grandes rascacielos del mundo se construirán en China. Da la casualidad de que la economía de China ha tenido el crecimiento del PIB más rápido de todas las naciones importantes en los últimos años. También se dirige potencialmente hacia una caída grave en los próximos años. ¿Coincidencia otra vez? No.
La gente hace grandes planes de expansión cuando las cosas van bien. Contratan sus planes, cancelan y reducen el tamaño cuando las cosas van mal. Pero como inversionista de bienes raíces, debe hacer exactamente lo contrario.
Muchos inversores van a hacer movimientos desastrosos en los próximos 2 o 3 años. En tiempos económicos caóticos, eso es lo que sucede porque la mayoría de los inversores realmente no entienden cómo funcionan los ciclos económicos y cómo aprovecharlos. Lo que es más importante, muchos no saben cómo evitar tomar decisiones tontas que pueden hundir sus carteras.
Si los inversores no entienden estos ciclos, posiblemente no podamos tomar las mejores decisiones estratégicas sobre cómo, cuándo y dónde invertir.
El administrador de fondos de cobertura Howard Marks escribió un libro sobresaliente, Dominar el ciclo del mercado: poner las probabilidades de su lado. Te recomiendo que lo recojas.
Pero hasta entonces, te recomiendo que interiorices uno de sus conceptos más importantes: las peores ofertas se hacen en los mejores momentos. Y las mejores ofertas se hacen en los peores momentos.
¿Estamos entrando en el peor de los tiempos? no puedo decir No predeciré el futuro. Sin embargo, puedo ver signos de una contracción masiva en el ámbito de la inversión inmobiliaria a mi alrededor. También puedes verlos. Los mercados de crédito se están ajustandoel crecimiento de los precios está cayendo drásticamente en varios de los mercados en auge de la pandemia, las tasas de interés en el espacio multifamiliar son superando las tasas de capitalizaciónlas grandes empresas están constantemente cambiando sus previsiones de precios para peor, y confianza del consumidor está muy abajo.
Las cosas suenan ásperas. Pero te animo a que mantengas la cabeza recta y te prepares para las oportunidades. Inversiones que quizás no encuentre cuando todo es coloration de rosa y todas las señales apuntan hacia arriba.
Invertir con una recesión en mente
He estado en varias conferencias recientes y he estado en docenas de llamadas de inversionistas. Es gracioso. Recibo la misma pregunta en todas partes: “¿Cómo estás invirtiendo de manera diferente a la luz de la economía precise?”
No pretendo sonar presumido en respuesta, pero digo algo como: “No es diferente en absoluto. Los inversores inmobiliarios inteligentes siempre invierten con una recesión en mente”.
¿Qué pasos pueden tomar los inversores en tiempos buenos y malos para invertir con una recesión en mente?
- Invierta en una cartera diversificada de tipos de activos resistentes a la recesión.
- Realizar una rigurosa diligencia debida y di no a casi todas las oportunidades que revisa.
- Configure un sistema para adquirir ofertas fuera del mercado de (típicamente) operadores familiares.
- Suscriba conservadoramente sus activos y busque lo que puede salir mal más de lo que saldrá bien.
- Estructure sus acuerdos con deuda conservadora, fija y a largo plazo.
- Busque valor intrínseco oculto y ejecute estrategias comprobadas para aumentar tanto los ingresos como el valor de los activos, creando un margen más amplio de seguridad entre la deuda y los ingresos.
- Plan para mantener a largo plazo. Luego, espere el momento splendid para comercializar su cartera al comprador adecuado. Estos son a veces inversores institucionales que pagan una prima por sus activos o cartera estabilizados.
Para ser justos, soy un administrador de fondos de bienes raíces comerciales. Tengo un sesgo explicit hacia lo que hacemos mejor. Debe modificar estas respuestas para que se ajusten mejor a su situación.
Conclusión
Entonces, ¿cómo se aplica esto a su situación? Como dije, mi nicho son los bienes raíces comerciales diversificados. Si bien amo lo que hacemos y creo en ello con todo mi corazón, es possible que te encuentres en una situación diferente. Pero creo que estos principios de auge y caída deben aplicarse a lo que sea que estés haciendo.
Entonces, ¿cómo estás invirtiendo con una recesión en mente? ¿Está invirtiendo de manera diferente ahora, dada la contracción económica que se avecina? ¿Está preparado para hacer “el mejor de los tratos” en cualquier “peor de los tiempos” que se avecina? Sé quien soy.
¡Ejecute sus números como un profesional!
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Nota de BiggerPockets: Estas son opiniones escritas por el autor y no representan necesariamente las opiniones de BiggerPockets.
