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En criptografía, el deslizamiento es como el fuego.
Puede ser peligroso, incluso devastador. O puede ser una fuerza constructiva para el bien.
La diferencia se cut back a su capacidad private como comerciante para comprenderlo y controlarlo.
Así que permítanme ser su criptográfico Smokey Bear por un minuto y explicar el deslizamiento. Solo usted puede evitar el deslizamiento negativo y su impacto a largo plazo en su cartera.
La versión corta:
- En criptografía, el deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado y el precio actual de una orden de compra/venta/intercambio.
- El deslizamiento es especialmente común en criptografía, donde la volatilidad puede hacer que el precio cambie miles de veces antes de que su transacción llegue al mercado.
- Puede protegerse del deslizamiento “negativo” estableciendo tolerancias de deslizamiento y órdenes límite.
¿Qué es el deslizamiento en Crypto?
El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio actual.
Supongamos que envía una orden para comprar algunas monedas Investor Junkie Coin (IJC) a $ 1.00 por token (Lamentablemente, no es una moneda actual).
Sin embargo, debido a la volatilidad de la moneda, en el momento en que se envía la operación, el precio ha subido a $1,05.
En ese caso, acaba de experimentar un deslizamiento del 5%. Y debido a que el deslizamiento funcionó en su contra, se considera deslizamiento negativo.
Ahora, digamos que IJC bajó a $0.95 en su lugar. Dado que su poder adquisitivo acaba de aumentar, el deslizamiento funcionó a su favor. eso se llama deslizamiento positivo.
Lo mismo ocurre con la venta. Supongamos que vende su IJC a $1,00 con una tolerancia de deslizamiento del 10 %. En unos minutos, la orden de venta se ejecuta con un precio de $1.10.
Nuevamente, dado que el deslizamiento funcionó a su favor, ese es un deslizamiento positivo. Si la venta se realizó a $ 0.90, eso sería un deslizamiento negativo.
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¿Por qué el deslizamiento es malo para los comerciantes?
A menudo escuchará a los comerciantes de criptomonedas lamentarse:
“¡Ah, el deslizamiento me atrapó!”
O
“No debería haberme metido en esa ICO con una tolerancia de deslizamiento del 20%”.
Si bien definitivamente puede quemarse por el deslizamiento, no siempre es malo. Como hemos mostrado anteriormente, el deslizamiento positivo puede funcionar a su favor, brindándole más poder adquisitivo de lo que pensaba.
Por otra parte, algunos comerciantes dirían que preferirían ningún deslizamiento, ya sea positivo o negativo.
Imagínese si Amazon realizara una venta en la que cada artículo que compró costara el 80% o el 120% de su precio de lista, y no sabría cuál hasta que ya haya pagado, sin reembolsos.
Algunos pueden encontrar emocionante la ruleta rusa, pero personalmente prefiero esperar hasta que los precios vuelvan a ser más predecibles.
Desafortunadamente, el deslizamiento no se puede evitar por completo. Sin embargo, puede abordarse y minimizarse.
¿Cómo y por qué ocurre el deslizamiento en Crypto?
El deslizamiento ocurre porque pueden suceder muchas cosas durante el tiempo promedio de transacción de las criptomonedas populares.
Por contexto, aquí están las velocidades de transacción promedio de tres criptos principales:
- Bitcoin: 10 minutos a 1,5 horas, si el tráfico lo permite
- Etéreo: 5 minutos a 4,5 horas, si el tráfico lo permite
- Cardano: 5 minutos
Como puede ver, incluso las criptomonedas de prueba de participación de vanguardia como Cardano no pueden romper la barrera de velocidad de transacción de cinco minutos. Y dentro de esos cinco minutos, el precio de ADA puede cambiar miles de veces.
El deslizamiento es una fuerza pure del mercado. Dado que su corredor/intercambio está tratando de alcanzar un objetivo en movimiento, el precio que desea y el precio que obtiene casi siempre serán diferentes.
Entonces, los dos primeros factores que impulsan el deslizamiento son el velocidad de transacción y volatilidad del activo: cuanto más lento sea el primero, más puede causar estragos el último en los precios antes de que se ejecute su operación.
Pero incluso las criptomonedas de baja capitalización sufren deslizamientos, porque la otra fuente importante de deslizamientos es liquidez.
Digamos que todos están HODLing su IJC y nadie está vendiendo. Envía una orden de compra por 10 000 a $1 con una tolerancia de deslizamiento del 5 %. Dado que nadie está vendiendo, su corredor solo puede encontrar 5000 IJC a $ 1,04 y otros 5000 a $ 1,05.
Como resultado, debido a la baja liquidez de la moneda, terminará comprando 10 000 a un promedio de $1,045.
Más información >>> El ABC de las criptomonedas: un glosario de términos criptográficos comunes
¿Por qué las criptomonedas son más susceptibles al deslizamiento que otros mercados financieros?
Los tres factores principales que impulsan el deslizamiento son:
- Velocidad de transacción
- Volatilidad
- Liquidez
Pero, ¿por qué las criptomonedas son más susceptibles al deslizamiento que el mercado de valores? Después de todo, las órdenes de mercado en Charles Schwab no son más rápidas que las compras de criptomonedas en PancakeSwap, y las acciones también pueden sufrir una flotación baja.
Eso deja volatilidad. Los datos nos muestran que el criptomercado es inequívocamente más volátil que las acciones.
Hasta que los intercambios de criptomonedas se vuelvan instantáneos, tal montaña rusa requerirá que los comerciantes de criptomonedas tengan una alta tolerancia al deslizamiento en sus órdenes límite, generalmente alrededor del 1%.
Cómo calcular el deslizamiento
La fórmula para el deslizamiento es bastante easy; es solo la diferencia entre el precio de oferta (también conocido como compra) y el precio de venta expresado como un porcentaje del precio de venta.
Porcentaje de deslizamiento =
(Precio de oferta – Precio de consulta) / Precio de consulta * 100%
Supongamos que envió un pedido de 10 000 IJC a 1,04 USD y el precio ultimate fue de 1,08 USD.
Su porcentaje de deslizamiento es:
($1.08 – $1.04) / 1.04 * 100% = 3.85%
¡Y ahí lo tienes!
¿Cuál es el peor de los casos?
Sin límites establecidos, el deslizamiento podría causar estragos en los mercados.
Por ejemplo, supongamos que desea comprar $ 10,000 en IJC mientras que el precio es de $ 1 por token, pero está aumentando. Espera recibir 10 000 tokens, pero dado que el precio se dispara a $ 2 cuando su operación llega al mercado, solo recibe 5000.
Está justificadamente molesto porque nunca hubiera comprado a $2. Y si millones de comerciantes de criptomonedas nunca supieran el precio que realmente terminarían pagando, los mercados se paralizarían.
Afortunadamente, tenemos dos herramientas para mitigar la cantidad de deslizamiento que experimentan las personas en los mercados. Esas herramientas son órdenes limitadas y tolerancias de deslizamiento.
Cómo evitar el deslizamiento (o usarlo para su beneficio)
El deslizamiento es una fuerza pure del mercado. Una vez más, pueden pasar muchas cosas en cinco minutos. Dado que su corredor/intercambio está tratando de alcanzar un objetivo en movimiento, el precio que desea y el precio que obtiene casi siempre serán diferentes.
Dicho esto, hay dos formas principales de cubrir su riesgo y evitar demasiado deslizamiento negativo.
💡Establece tu tolerancia al deslizamiento – Muchos intercambios de cifrado le permitirán establecer su propia tolerancia al deslizamiento. Las opciones estándar generalmente se ven como 0.5%, 1% y 3%. De esa manera, si su deslizamiento supera el 3% en el momento en que llega al mercado, su intercambio cancelará automáticamente la operación.
💡Usar órdenes limitadas – Algunos intercambios de criptomonedas toman prestado el término “orden limitada” del mundo bursátil, que es una forma de decirle a su corredor “Compre/venda a este precio o mejor”. A diferencia de las tolerancias de deslizamiento, las órdenes limitadas evitan el deslizamiento negativo por completo e incluso pueden utilizar el deslizamiento para su beneficio. La compensación es que al negarse a aceptar cualquier tolerancia negativa, es posible que su orden nunca se ejecute en primer lugar.
Como resultado neto, las tolerancias de deslizamiento son mejores para la velocidad, mientras que las órdenes limitadas son mejores para cubrir el riesgo.
¿Cómo intentan los intercambios de cifrado minimizar el deslizamiento?
Hay cuatro formas principales en que los grandes intercambios intentan minimizar el deslizamiento para sus comerciantes:
- Habilitación de tolerancias de deslizamiento personalizadas y órdenes limitadas
- Maximizar las velocidades de transacción en su extremo (el tráfico de blockchain está fuera de sus manos)
- Establecer tolerancias de deslizamiento en toda la plataforma al 10%, y
- Mantenimiento de fondos de liquidez
Es difícil decir qué plataforma es “mejor” para el deslizamiento, ya que en su mayoría hablan a un alto nivel y no publican números concretos. Pero si su objetivo principal es evitar el deslizamiento, querrá ceñirse a un intercambio centralizado (por ejemplo, Coinbase o Kraken) frente a un intercambio descentralizado (por ejemplo, dYdX o PancakeSwap) por una razón easy: estar al frente.
Explora más >>> Intercambio centralizado frente a descentralizado: ¿cuál es el adecuado para usted?
El problema con correr al frente
El front-running es una forma de uso de información privilegiada en intercambios descentralizados donde alguien usa datos de transacciones pendientes para manipular los mercados.
Ocurre en todos los mercados, pero la criptografía es especialmente susceptible porque los datos de transacciones pendientes son técnicamente públicos. Entonces, todo lo que los malos tienen que hacer es ejecutar bots que los ayuden a comerciar más rápido que usted. Como resultado de lo “fácil” que es, los favoritos roban hasta $280 millones al mes.
Para defenderse de los favoritos, puede hacer algunas cosas:
- Mantenga baja su tolerancia al deslizamiento (<10 %)
- Evitar swimming pools de baja liquidez siempre que sea posible
- Google “a la vanguardia en [token name]” para ver si otros compradores han detectado la presencia de un favorito en una cadena de bloques específica
- Divida sus grandes transacciones en varias más pequeñas que es menos possible que detecten los bots de ejecución frontal.
Cómo protegerse de otras estafas >>>
la comida para llevar
¿Recuerdas el símil del ‘fuego’? No tiene nada de malo establecer una tolerancia de deslizamiento baja o una orden limitada y crear un “fuego controlado” para su cartera. De hecho, los fuegos controlados traen calor y perritos calientes.
La clave es simplemente evitar que el deslizamiento se salga de management. Las altas tolerancias y la anticipación pueden acabar con sus inversiones en criptografía, así que esté siempre atento a su entorno.
Crypto Smokey fuera 😎
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