¿Qué es la estrategia de la barra? Definición, ejemplos, execs y contras

Seguir la “estrategia de barra” suena como algo que haces para entrenar para una competencia de levantamiento de pesas. Pero no tiene nada que ver con levantar objetos pesados. Más bien, describe una técnica que implica invertir en inversiones muy riesgosas y muy seguras, o en bonos a corto y largo plazo, para minimizar el riesgo normal.

Esta estrategia se puede utilizar con cualquier vehículo de inversión, incluidas acciones, bonos y fondos mutuos.

La estrategia de barra a menudo es utilizada por inversores que intentan proteger sus carteras de pérdidas significativas y al mismo tiempo permitir cierto potencial de ganancia. Sigue leyendo para aprender mas.

¿Qué es la estrategia de la barra?

Hay algunas formas diferentes de implementar la estrategia de barra, pero una de las más comunes es invertir una gran parte de su cartera en inversiones muy seguras, como bonos del gobierno, y luego invertir una parte más pequeña en activos mucho más riesgosos, como como acciones de crecimiento. Hacer esto minimiza sus posibilidades de perder dinero si una de sus inversiones de riesgo sale mal y le permite ganar algo de dinero si una de sus inversiones de riesgo da sus frutos.

La estrategia barbell evita las inversiones de riesgo medio y los bonos a medio plazo. Las inversiones de riesgo medio pueden ser más volátiles que las inversiones de riesgo bajo o alto, lo que las hace más difíciles de predecir y administrar. Además, las inversiones de riesgo medio pueden no ofrecer el potencial de rendimientos más altos que las inversiones de riesgo bajo o alto. Y cuando se trata de bonos, los bonos a corto o largo plazo son mejores por las razones que veremos a continuación.

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¿Cómo funciona la estrategia Barbell para los bonos?

Si bien la estrategia de barra se puede usar para valores, la mayoría de los inversores la usan para bonos. El mercado de bonos en normal generalmente se divide en tres segmentos principales: bonos a corto, mediano y largo plazo. Así es como la SEC outline cada uno:

• Bonos a corto plazo: Tener una fecha de vencimiento de poco de 3 años
• Bonos a mediano plazo: Tener una fecha de vencimiento de 4-10 años
• Bonos a largo plazo: Tener una fecha de vencimiento de 10+ años

Los bonos suelen tener una correlación negativa con las tasas de interés: cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos suelen bajar. Sin embargo, los bonos a corto plazo tienden a ser menos sensibles a las fluctuaciones de las tasas de interés que los bonos a más largo plazo. Este es el por qué.

Los inversores solo tienen que esperar un máximo de 3 años para que venzan sus bonos a corto plazo, momento en el que pueden reinvertir el dinero en un nuevo bono a corto plazo al tipo precise. Pero debido a sus fechas de vencimiento lejanas, los precios de los bonos a largo plazo tienden a verse más afectados por los cambios en las tasas.

Pero si bien los bonos a corto plazo son menos sensibles a los movimientos de las tasas de interés, también tienden a pagar rendimientos más bajos (en igualdad de condiciones). Entonces, si bien los bonos a largo plazo representan un mayor riesgo de tasa de interés a corto plazo, también tienden a proporcionar mayores rendimientos a largo plazo. Los bonos a mediano plazo están justo en el medio de estos dos extremos y logran un equilibrio entre el riesgo de tasa de interés y el rendimiento normal.

Con la estrategia Barbell, los inversores obtienen exposición tanto a los bonos a corto plazo (rendimiento más bajo/más seguro) como a los bonos a largo plazo (rendimiento más alto/más arriesgado) e ignoran los bonos a mediano plazo por completo. Esta es una estrategia de administración activa, lo que significa que deberá monitorear constantemente su cartera y las tasas de interés vigentes.

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¿Cuáles son los beneficios y las desventajas de la estrategia Barbell para los bonos?

contras

• Wise a las tasas de interés — Si bien la estrategia de barra tiene como objetivo mitigar los riesgos asociados con las tasas de interés fluctuantes, las tasas de interés siguen siendo un riesgo significativo para esta estrategia. Por ejemplo, si compra bonos a largo plazo con tasas de interés muy bajas, esos bonos perderán valor a medida que aumenten las tasas de interés.
• Sin bonos a mediano plazo — Un segundo riesgo es la falta de exposición a bonos de mediano plazo. En términos generales, los bonos a mediano plazo tienen mejores rendimientos que los bonos a corto plazo, con solo una pequeña cantidad de riesgo adicional. Al renunciar a los bonos a mediano plazo, es posible que esté perdiendo rendimientos potenciales.

¿Cómo funciona la estrategia Barbell para las acciones?

El nombre del juego con la estrategia de barra es elegir activos de alto y bajo riesgo. Al comprar activos en los extremos del espectro, espera equilibrar los activos y reforzar su cartera tanto en los buenos tiempos como en los malos.

Si bien esta estrategia se usa principalmente para bonos, también puede usar la estrategia de barras para comprar acciones. Para usar la estrategia de barra con acciones, puede comprar acciones de pequeña y gran capitalización, mientras ignora las de mediana capitalización. O puede comprar acciones de ingresos y acciones de crecimiento y dejar de lado las acciones de valor.

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¿Cuáles son los beneficios y las desventajas de la estrategia Barbell para las acciones?

ventajas

• Mitigar el riesgo – Dado que está invirtiendo en inversiones de alto y bajo riesgo, limita su riesgo normal al diversificar su cartera.
• Altas rentabilidades potenciales – Al invertir en inversiones de mayor riesgo, tiene el potencial de obtener mayores rendimientos de sus inversiones.
• Flexibilidad – Según las condiciones del mercado y la tolerancia al riesgo, puede ajustar su combinación de inversiones según sea necesario.

contras

• Diversificación limitada – Aunque la estrategia de la barra puede ayudarlo a distribuir sus inversiones, no proporciona una amplia diversificación de la cartera.
• Volatilidad – Las inversiones de mayor riesgo pueden ser muy volátiles, lo que dificulta predecir su rendimiento a largo plazo.
• Sincronización – Para aprovechar al máximo su estrategia de barra, debe poder predecir los movimientos del mercado con precisión. Esto puede ser difícil para los inversores sin experiencia (¡y también para los experimentados!).
• Impuestos potencialmente más altos – Según los tipos de inversiones que elija y la frecuencia con la que las intercambie, es posible que pague más impuestos que las estrategias de inversión pasiva.

¿Deberías usar la estrategia de la barra?

¿La estrategia con barra es una buena opción para ti? Eso depende de muchos factores. Un issue es la curva de rendimiento. La curva de rendimiento es una representación gráfica de las tasas de interés para un rango de vencimientos de bonos.

En normal, cuando la curva de rendimiento es “regular” o tiene una pendiente ascendente, suele indicar un clima económico saludable con sólidas perspectivas de crecimiento. Representa una relación regular entre las tasas de interés y la duración del vencimiento del bono (los bonos a largo plazo son más riesgosos y tienden a tener rendimientos más altos).

Sin embargo, esta curva de rendimiento no siempre toma esa forma. Por ejemplo, cuando la curva de rendimiento se “invierte” o se aplana, a menudo indica una próxima recesión. En este caso, los rendimientos de los bonos a corto plazo serán más altos que los rendimientos a largo plazo.

Algunos defensores de la estrategia con barra dicen que el mejor momento para usarla es cuando la curva aplana como este cuando hay la menor diferencia entre los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo. En una curva de rendimiento plana, los inversores pueden reinvertir las ganancias de un bono a corto plazo que vence en nuevos bonos con rendimientos de crecimiento más rápido.

Como habrás notado, la estrategia con barra es muy práctica. Si desea seguir esta estrategia, deberá controlar sus inversiones periódicamente y reinvertir sus bonos cuando alcancen su vencimiento. Si usted es más del tipo de inversionista de “configúrelo y olvídese”, la estrategia de barra puede no ser adecuada para usted.

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La línea de fondo

La estrategia de la barra ofrece una forma de equilibrar las inversiones de riesgo con opciones más seguras, especialmente en lo que respecta a la inversión en bonos. Invertir en bonos siempre ha sido una excelente manera de ayudar a suavizar las fluctuaciones del mercado de valores y la estrategia de barra puede ayudarlo a maximizar los rendimientos de sus bonos.

Ya sea que aplique la estrategia a su cartera de bonos, acciones o ambos, es preferrred para inversores experimentados porque requiere una supervisión y una reinversión periódicas. Si cree que la inversión pasiva es más su estilo, algunas alternativas a la estrategia de barra incluyen invertir en fondos mutuos, fondos indexados y fondos cotizados en bolsa (ETF).

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