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El Vanguard S&P 500 ETF (VOO) y el SPDR S&P 500 ETF Belief (SPY) son dos de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de gran capitalización más populares en la industria de inversiones. Ambos se encuentran comúnmente en carteras administradas profesionalmente, incluidas las carteras tradicionales guiadas por humanos y las de los asesores robóticos.
Pero, ¿es un fondo mejor que el otro? Después de todo, ambos rastrean el índice S&P 500, por lo que no puede equivocarse con ninguno. Pero eso es lo que vamos a examinar en este análisis VOO vs. SPY.
Alerta de spoiler: estos dos fondos se alinean tan cerca como es posible que dos ETF de la competencia puedan hacerlo. Las diferencias entre ellos son muy leves y pueden favorecer solo marginalmente a cualquiera de las diferentes categorías.
La versión corta
- Tanto VOO como SPY son fondos indexados basados en el S&P 500.
- Las tenencias de acciones y las asignaciones sectoriales son casi idénticas.
- El rendimiento también es casi idéntico, pero el VOO ha superado ligeramente al SPY a largo plazo.
- Ambos fondos están fácilmente disponibles en corredores de inversión populares y a través de asesores automáticos.
¿Qué son VOO y SPY?
Tanto el VOO como el SPY son fondos indexados que rastrean el índice S&P 500 (SPX). Como fondos indexados, cada uno es un fondo pasivo. Eso significa que solo funciona para igualar el rendimiento del índice subyacente. No se intenta negociar activamente acciones dentro del fondo en un esfuerzo por superar al mercado.
Esta cualidad pasiva significa que ambos fondos tienen índices de gastos muy bajos, debido a la rareza de la actividad comercial. Ninguno de los fondos tendrá un rendimiento superior o inferior al del índice.
Mientras tanto, el índice S&P 500 representa las aproximadamente 500 corporaciones que cotizan en bolsa más grandes de los Estados Unidos. Eso significa que es esencialmente un fondo de acciones de gran capitalización. Y debido a que lo es, las empresas incluidas en el índice son generalmente algunas de las más dinámicas e innovadoras en sus respectivos campos. La mayoría, de hecho, son nombres familiares.
El índice S&P 500 es un índice ponderado por el mercado. Debido a que lo es, cada empresa que figura en el índice está representada por algo más que una participación de 1/500 de las participaciones totales. En cambio, la representación de una empresa dentro del índice se basa en el valor de mercado whole de sus acciones en circulación. Eso significa que una empresa con una capitalización de mercado de $ 100 mil millones ocupará un espacio más grande en el índice que una con una capitalización de $ 20 mil millones.
VOO y SPY, como fondos indexados basados en el S&P 500, emplean la misma práctica.
El S&P 500 es una participación basic en la mayoría de las carteras. Esto se debe a que el índice se considera el barómetro más preciso del mercado de valores en basic. Los fondos vinculados al S&P 500 se encuentran comúnmente en cuentas de inversión administradas profesionalmente. VOO y SPY se encuentran entre los más populares de esos fondos.
Una introducción a VOO
Como su nombre lo indica, el ETF Vanguard S&P 500 es parte del Grupo Vanguard. Con más de $ 7 billones en activos totales bajo administración, Vanguard es el mayor emisor de fondos mutuos del mundo y el segundo mayor proveedor de fondos cotizados en bolsa (ETF).
Los datos básicos y las estadísticas sobre el VOO son los siguientes:
- Índice que sigue: Índice S&P 500
- Número de acciones: 503
- Fecha de lanzamiento: 7 de septiembre de 2010
- Activos totales: $ 748.1 mil millones
- Precio de mercado: $374,52 (30 de noviembre de 2022)
- Máximo/mínimo de 52 semanas: $439,25/$327,68
- Relación de gastos: 0,03%
- Último dividendo trimestral: $1.46920 (pagado el 03/10/2022)
- Rentabilidad por dividendo: 1,63%
- Frecuencia del dividendo: Trimestral
- Inversión mínima: $1
Como fondo de gran capitalización, el VOO no incluye acciones de pequeña y mediana capitalización que a menudo ofrecen el mayor potencial de crecimiento a largo plazo. Y ni el fondo ni el índice S&P 500 ofrecen exposición a empresas internacionales.
Valores en cartera:
Hay 503 empresas en poder de la VOO, con una capitalización de mercado promedio de $ 147,0 mil millones. La tasa de crecimiento promedio de las ganancias es del 19,6% y la relación precio-ganancia es de 19,5 veces las ganancias. El rendimiento sobre el capital se reporta en 22.3%.
Aquí están las diez principales participaciones en VOO, incluido el porcentaje del fondo que representa cada una (al 31 de octubre de 2022):
- Manzana (APPL) – 7,05%
- Microsoft Corp (MSFT) – 5,27%
- Amazon.com Inc (AMZN) – 2,76%
- Tesla (TSLA) – 1,84%
- Alfabeto Inc. Clase A (GOOGL) – 1.72%
- Berkshire Hathaway Inc. Clase B (BRK.B) – 1,62%
- UnitedHealth Group Inc. (UNH) – 1,58 %
- Alfabeto Inc Clase C (GOOG) – 1.54%
- Exxon Cellular Corp. (XOM) – 1,40%
- Johnson & Johnson (JNJ) – 1,39%
Sectores:
De acuerdo con el índice S&P 500, el VOO está compuesto por 11 sectores industriales diferentes, que juntos representan el 100 % de las participaciones del fondo.
A continuación se muestran los 11 sectores dentro de la VOO, con el porcentaje del fondo que representa cada uno:
- Tecnología de la información – 26,3%
- Cuidado de la Salud – 15.3%
- Finanzas – 11,4%
- Consumo Discrecional – 10,9%
- Industriales – 8,3%
- Consumo básico: 6,9 %
- Energía – 5,4%
- Utilidades – 3.0%
- Bienes Raíces – 2.6%
- Materiales – 2,5%
>>Relacionado: QQQ vs VOO – ¿Cuál es el mejor ETF?
Una introducción al ESPÍA
El SPDR S&P 500 ETF Belief está patrocinado por State Avenue World Advisors Belief Firm (SSGA) y, al igual que el VOO, el fondo sigue el índice S&P 500.
Los datos básicos y las estadísticas sobre el SPY son los siguientes:
- Índice que sigue: Índice S&P 500
- Número de acciones: 503
- Fecha de lanzamiento: 22 de enero de 1993
- Activos totales: $ 375.15 mil millones
- Precio de mercado: $395,34 (29 de noviembre de 2022)
- Máximo/mínimo de 52 semanas: $479,98/$348,11
- Relación de gastos: 0,0945%
- Último dividendo trimestral: $1.596 (pagado el 31/10/2022)
- Rentabilidad por dividendo: 1,54%
- Frecuencia del dividendo: Trimestral
- Inversión mínima: $1
Al igual que VOO, SPY solo posee acciones de gran capitalización. No proporciona exposición a acciones de pequeña y mediana capitalización ni a acciones internacionales.
Valores en cartera:
Al igual que el índice S&P 500, el SPY también tiene acciones en 503 empresas de gran capitalización con una capitalización de mercado promedio ponderada de $444,900 millones. La tasa de crecimiento promedio de las ganancias es del 19,6% y la relación precio-ganancia es de 17,36 veces las ganancias.
Aquí están las diez principales participaciones en SPY, incluido el porcentaje del fondo que representa cada una (al 29 de noviembre de 2022):
- Manzana (APL) – 6,41%
- Microsoft Corp (MSFT) – 5,38%
- Amazon.com Inc (AMZN) – 2,46%
- Alfabeto Inc. Clase A (GOOGL) – 1.71%
- Berkshire Hathaway Inc. Clase B (BRK.B) – 1,71%
- Alfabeto Inc Clase C (GOOG) – 1.54%
- UnitedHealth Group Inc. (UNH) – 1,48%
- Tesla (TSLA) – 1,45%
- Johnson & Johnson (JNJ) – 1,39%
- Exxon Cellular Corp. (XOM) – 1,38%
Tenga en cuenta que tanto el orden de las 10 posiciones principales como el porcentaje del fondo que cada uno representa es ligeramente diferente al del VOO. Esta es la diferencia temporal, debido al hecho de que los datos de tenencia de VOO se presentan a partir del 31 de octubre, mientras que la alineación de SPY se publica a partir del 29 de noviembre.
Sectores:
Al igual que el VOO, los sectores mantenidos en el SPY son idénticos al índice S&P 500. El SPY está compuesto por 11 sectores industriales diferentes, que en conjunto representan el 100% de las participaciones del fondo.
A continuación se muestran los 11 sectores dentro del SPY, con el porcentaje del fondo que representa cada uno (al 29 de noviembre de 2022):
- Tecnología de la información – 25,93%
- Cuidado de la Salud – 15.3%
- Finanzas – 11,78%
- Consumo Discrecional – 10,37%
- Industriales – 8,56%
- Consumo básico: 7,08 %
- Energía – 5,25%
- Utilidades – 3.0%
- Materiales – 2,70%
- Bienes Raíces – 2.69%
Una vez más, el orden y el porcentaje de cada sector dentro del SPY y el VOO son ligeramente diferentes, debido a las diferentes fechas de presentación de informes de cada fondo.
>>Relacionado: QQQ vs SPY – ¿Qué fondo debería elegir?
Rendimiento de VOO frente a SPY
La siguiente tabla presenta una comparación lado a lado del rendimiento del valor de mercado de las acciones tanto en VOO como en SPY en períodos de tiempo que oscilan entre un mes y desde el inicio de cada fondo:
| Fondo/ Plazo | VOO (hasta el 31/10/2022) | ESPÍA (hasta el 31/10/2022) |
|---|---|---|
| Un mes | 7.97% | 8,13% |
| Tres meses | -5,88% | 8,13% |
| El año hasta la fecha | -17,71% | -17,77% |
| 1 año | -14,61% | -14,65% |
| 3 años | 10,16% | 10,07% |
| 5 años | 10,40% | 10,30% |
| 10 años | 12,74% | 12,65% |
| Desde el inicio | 13,15% (7/9/2010) | 9,61% (22/1/1993) |
Tenga en cuenta que los rendimientos para cada período de tiempo son casi idénticos. La principal diferencia es que mientras que los rendimientos de un mes y tres meses del SPY son más altos que los del VOO, mientras que el VOO es consistentemente ligeramente más alto para 1, 3, 5 y 10 años. Hay, por supuesto, una diferencia significativa en el rendimiento desde el inicio, debido principalmente al hecho de que el SPY ha existido por mucho más tiempo que el VOO.
Sin embargo, existe una aparente discrepancia en el retorno de tres meses informado por el SPY. Coincide exactamente con el rendimiento de un mes. Esto se debe a las diferencias en la forma en que los dos fondos informan los resultados de los tres meses. Mientras que VOO informa los resultados de los tres meses más recientes, SPY informa sobre el trimestre actual. Sus resultados reflejan un trimestre corto, que es solo el primer mes del cuarto trimestre (octubre).
Esto explica tanto por qué los rendimientos informados de SPY de un mes como de tres meses son idénticos y por qué el resultado de tres meses no es related al informado por VOO.
Distribuciones de dividendos
Las distribuciones de dividendos para VOO y SPY se muestran a continuación en una comparación lado a lado de los últimos cuatro trimestres:
| VOO | ESPIAR |
|---|---|
| $1.4692 pagado el 03/10/2022 | $1.596 pagado el 31/10/2022 |
| $1.4321 pagado el 05/07/2022 | $1.577 pagado el 29/07/2022 |
| $1.3737 pagado el 29/03/2022 | $1.366 pagado el 29/04/2022 |
| $1.5329 pagado el 27/12/2021 | $1.636 pagado el 31/01/2022 |
| Rentabilidad por dividendo: 1,63% | Rentabilidad por dividendo: 1,54% |
Dado que los precios de las acciones de VOO y SPY son diferentes, el rendimiento de los dividendos es más importante que el monto en dólares pagado cada trimestre. Y en base a ese porcentaje, la rentabilidad por dividendo de VOO es un 0,09% superior a la de SPY.
Similitudes clave entre VOO y SPY
En la mayoría de los aspectos, VOO y SPY son fondos similares. Ambos son fondos de gran capitalización basados en el índice S&P 500. Eso significa que no incluye acciones de pequeña o mediana capitalización, acciones internacionales ni ningún énfasis en sectores industriales específicos, como atención médica, tecnología o energía.
Eso significa que cada fondo debe representar una participación central en su cartera, diseñada para igualar el desempeño de las empresas más grandes del país. Pero si busca crecimiento, concentración sectorial o diversificación internacional, deberá agregar fondos que se especialicen en esas categorías.
Pero otra razón más por la que VOO y SPY son participaciones centrales es porque son de naturaleza más conservadora. Debido a que se basan en las empresas más grandes y, por lo tanto, las más estables de Estados Unidos, es menos possible que tomen amplias fluctuaciones de precios como lo hacen las acciones de pequeña capitalización.
Y hay una cantidad significativa de diversificación en múltiples industrias, como vimos con las diversas participaciones sectoriales de cada fondo. Por ejemplo, cada fondo tiene asignaciones en tecnología, salud, energía e incluso bienes raíces.
Cualquiera de los fondos se puede comprar a través de corredores de inversión populares, como TD Ameritrade, Robinhood o SoFi Make investments.
Si prefiere una opción de cartera administrada, puede invertir en cualquiera de los dos fondos a través de M1 Finance. Es un servicio de gestión de inversiones automatizado en línea, comúnmente conocido como robo-asesor. Puede crear carteras personalizadas, denominadas “pasteles”, que se pueden completar con hasta 100 ETF y acciones individuales. Y puedes comer tantos pasteles como quieras. No solo no hay comisiones por agregar acciones y ETF a sus pasteles, sino que M1 Finance tampoco cobra tarifas de administración de inversiones.
Diferencias clave entre VOO y SPY
La diferencia más evidente entre VOO y SPY está en sus respectivas proporciones de gastos. VOO se encuentra en un 0,03% muy bajo, mientras que SPY tiene un 0,0945% todavía muy bajo (pero no tan bajo como VOO). Aunque la diferencia es solo 0.0645% por año, puede aumentar con el tiempo. Esto es especialmente cierto en el caso de un fondo de cartera central, que está diseñado para mantenerse durante muchos años.
Es possible que esta diferencia en la proporción de gastos entre los dos fondos explique por qué el rendimiento a largo plazo de VOO es ligeramente más alto que el de SPY.
El resultado last: ¿Cuál tiene sentido para usted?
Dado que ambos fondos coinciden con el índice S&P 500, realmente tienen el mismo propósito. Por esa razón, cualquiera tiene sentido dentro de una cartera bien diversificada. Esto se evidencia por el hecho de que ambos fondos son populares entre los fondos administrados profesionalmente.
Pero si está realmente comprometido a obtener el mejor rendimiento a largo plazo de su fondo, el VOO se destaca. Eso se debe estrictamente al hecho de que su relación de gastos es ligeramente inferior a la del SPY, lo que proporciona un rendimiento superior a largo plazo.
