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A medida que aumenta el interés en la inversión sostenible y más y más personas se dan cuenta de que es necesario hacer algo para combatir el cambio climático, algunos inversores recurren a los bonos verdes.
Entonces, ¿qué son los bonos verdes? En pocas palabras, son un valor de renta fija destinado a recaudar fondos para proyectos sostenibles.
Generalmente emitidos por empresas y gobiernos, los bonos verdes ayudan a financiar iniciativas de energía renovable, esfuerzos de reciclaje, transporte limpio, como la expansión de los ferrocarriles públicos y más.
Para los inversores interesados en marcar la diferencia y obtener un rendimiento de su inversión, ofrecen una forma alternativa de invertir además de invertir en acciones o fondos cotizados en bolsa.
La versión corta
- Un bono verde es un tipo de valor diseñado para respaldar proyectos relacionados con el clima.
- Los bonos verdes fueron emitidos por primera vez en 2008 por el Banco Mundial y se espera que alcancen un billón de dólares a medida que aumente el interés en la inversión ESG.
- Los bonos verdes funcionan de la misma manera que otros tipos de bonos, pero pueden tener incentivos fiscales para convertirlos en una inversión más atractiva. A menudo no están abiertos a inversores minoristas, sino que se venden a inversores institucionales.
- Si bien no existe un estándar establecido sobre lo que constituye un bono verde, existen verificadores de terceros que ayudan a los inversores a identificar si ciertos bonos verdes realmente se están utilizando para proyectos que benefician al medio ambiente.
¿Qué son los bonos verdes?
Los bonos verdes son similares a los bonos del Tesoro o cualquier otro tipo de bonos. Pero en este caso, el dinero recaudado se utiliza para financiar proyectos climáticos y medioambientales, como energías renovables como aerogeneradores o edificios ecológicos.
Estos tipos de bonos suelen estar vinculados a activos y respaldados por el steadiness de la parte emisora, por lo que tienen la misma calificación crediticia que otros tipos de obligaciones de deuda del emisor. Los bonos verdes también pueden denominarse bonos climáticos, pero este último generalmente se refiere a proyectos enfocados en reducir las emisiones de carbono o combatir el cambio climático.
El Banco Mundial emitió el primer bono verde en 2008 en respuesta a un grupo de fondos de pensiones suecos que querían invertir en proyectos para ayudar al clima. Desde entonces, el mercado ha crecido, con $ 245 mil millones recaudados solo en la primera mitad de 2022, según el bufete de abogados mundial Linklaters. Mientras tanto, Moody’s proyectó que el sector de emisión de deuda sostenible podría llegar a $ 1 billón en 2022, a medida que más empresas recurran a ESG y medidas de financiación sostenible.
Estados Unidos es el mayor emisor de bonos verdes, encabezado por el gigante hipotecario Fannie Mae. Los gobiernos estatales y locales también han emitido bonos verdes, e incluso corporaciones como Apple y Verizon han emitido bonos para ayudar a abordar proyectos climáticos, aunque algunos críticos han acusado a las empresas de usar los bonos como una forma de lavado verde.
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¿Cómo funcionan los bonos verdes?
Los bonos verdes funcionan de la misma manera que cualquier otro bono: son valores de renta fija emitidos para financiar proyectos. Los bonos son un tipo de préstamo que un inversionista hace a una empresa, organización o agencia gubernamental a cambio de intereses y reembolso del capital.
La única diferencia aquí es que los proyectos están destinados a tener un impacto ambiental.
Los bonos verdes también pueden venir con incentivos fiscales para convertirlos en una inversión más atractiva. Para obtener un estatus de bono verde, a menudo tienen que ser certificados por un tercero como el Consejo Estándar de Bonos Climáticos.
Los inversores deben ser conscientes de que no existen normas o definiciones claras sobre lo que hace que un bono verde sea diferente de un bono regular. En otras palabras, es importante que los inversionistas hagan su propia investigación para asegurarse de que lo que están invirtiendo realmente ayude a la comunidad y no sea un lavado de cara verde.
Sin embargo, existen dos estándares reconocidos que se pueden utilizar para identificar los bonos verdes:
- Estándar y Certificación de Local weather Bond. Este es un esquema de etiquetado de bonos y préstamos para identificar inversiones que contribuyen a abordar el cambio climático. Es un marco que se alinea con la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero establecida por el Acuerdo de París.
- Principios de Bonos Verdes (GBP). Estos son principios voluntarios para ayudar a fomentar la transparencia y las divulgaciones para que los inversionistas tengan información precisa para evaluar el impacto ambiental de los bonos verdes.
Tipos de Bonos Verdes
De acuerdo con los Principios de Bonos Verdes (GBP), hay cuatro tipos de proyectos de bonos verdes. Están:
- Bono estándar verde de uso de los ingresos
- Bono de ingresos verdes
- Bono de Proyecto Verde; y
- Bono Verde Garantizado
los Bono estándar verde de uso de los ingresos es una obligación de deuda no garantizada. Está alineado con los principios de la GBP y tiene pleno recurso al emisor. Bonos de ingresos verdes, por otro lado, están garantizados por garantía. En este caso, la exposición crediticia está comprometida por los flujos de caja de los flujos de ingresos de la empresa.
Con el Bono de proyecto verde el inversionista tiene exposición directa al riesgo del proyecto, mientras que un Bono Verde Garantizado es una deuda que está garantizada por un activo específico que es propiedad del emisor.
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Ejemplos de Bonos Verdes
Los bonos verdes se pueden utilizar para financiar una variedad de proyectos. El criterio principal es que necesitan apoyar proyectos respetuosos con el medio ambiente.
Por ejemplo, Apple ha emitido tres bonos verdes desde 2016. Su financiación ayudó a los avances en la tecnología de fundición, lo que condujo al descubrimiento del aluminio libre de carbono que Apple usó en el iPhone SE.
Volkswagen también ha emitido una serie de bonos verdes para ayudar a financiar la fabricación de automóviles eléctricos. Adidas colocó un bono de sostenibilidad para ayudar a financiar la producción de energía renovable, la compra de materiales reciclados y otras iniciativas sostenibles.
El Banco Mundial ha emitido miles de millones de bonos verdes, con proyectos que van desde energía renovable, transporte limpio y agricultura. Uno de los bonos verdes del banco ayudó a financiar el Proyecto Hidroeléctrico Rampur, que ayudó a proporcionar energía hidroeléctrica al norte de la India, mientras que otro se utilizó para ayudar a mejorar el transporte público en Colombia.
Cómo invertir en bonos verdes
Los bonos verdes normalmente no se venden a inversores minoristas, sino a inversores institucionales más grandes, como fondos de pensiones, que compran los bonos al por mayor. Pero hay algunas opciones en ETF y fondos mutuos para los inversionistas comunes que desean comprar bonos verdes.
Ciertos fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos incluyen bonos verdes. por ejemplo, el iShares International Inexperienced Bond ETF incluye una serie de bonos verdes que respaldan medidas climáticas y de sostenibilidad. Otros ETF de bonos verdes incluyen el ETF del índice de bonos verdes de Horizons S&P y el ETF de bonos verdes de VanEck.
Si bien no será propietario de bonos verdes directamente, obtendrá exposición a ellos e indirectamente apoyará su causa o proyecto. También hay otras formas de apoyar proyectos ecológicos, como la inversión en ESG y la inversión socialmente responsable.
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Si bien los inversores minoristas aún no pueden invertir directamente en bonos verdes, brindan una forma para que las empresas y los inversores institucionales apoyen y financien proyectos ambientales. A medida que el mundo lidia con el impacto del cambio climático, los bonos verdes pueden ayudar a financiar proyectos destinados a hacer que el mundo sea más respetuoso con el medio ambiente.al tiempo que se espera que aumenten las carteras de los inversores al mismo tiempo.
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