Hay un fascinante artículo extenso en el El Correo de Washington sobre el asesinato de un reportero de investigación que investigaba un esquema Ponzi en Las Vegas el año pasado.1 Es una historia fascinante y horrible, y el Put up se centró en los aspectos más destacados: dinero perdido, mormones, investigaciones del FBI, armas y asesinatos.
Leí esto mientras armaba mi mazo en cómo no ser estafado por fraude de inversiónesto me llevó a centrarme en un aspecto ligeramente diferente de esta sombría historia:
“Las autoridades habían sospechado durante mucho tiempo que Beasley dirigía un masivo Esquema Ponzi con su socio comercial, Jeffrey Judd, que se dirigía principalmente a los mormones, como se suele llamar a los miembros de la Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días. La inversión se presentó como una oportunidad casi libre de riesgo de obtener rendimientos anuales del 50 por ciento prestando dinero a víctimas de resbalones y caídas que esperan cheques después de la resolución de sus demandas”. (énfasis añadido)
Las banderas rojas estaban ahí para cualquiera que pudiera dejar de lado su codicia y simplemente concentrarse en las matemáticas. En la década de 2010, la verdadera tasa de rendimiento libre de riesgo: Tesoros a ten años – estaba rindiendo ~2.5%, entonces, ¿cómo podría algo remotamente libre de riesgo estar rindiendo 20 veces esa cantidad?
Evaluate esto con los valores respaldados por hipotecas (MBS) de alto riesgo de la década de 2000, donde period obvio (para algunos en la década de 20002) que estos no podrían ofrecer unos 100 puntos básicos por encima de los 10 años sin asumir un riesgo mucho mayor. La diferencia entre el 4 % de los bonos del Tesoro y el 6 % de las hipotecas de alto riesgo es casi pintoresca en comparación con la de este ejemplo.retornos casi libres de riesgo” del 50% frente al 2,5% de los 10 años.
Cuando tu sentido arácnido comience a temblar, debes prestar atención. Aquí hay algunas preguntas que le gustaría hacer:
-¿Por qué no puede pedir prestado a una tasa de menos del 50%?
-¿Qué tan lucrativas son las indemnizaciones por lesiones personales que alguien estaría dispuesto a renunciar a la mitad en lugar de esperar unos meses?
-¿Qué otras facilidades de endeudamiento ha investigado?
-¿Alguna firma de capital privado ha considerado este acuerdo?
-¿Qué instituciones, bancos, VC han presentado esto?
-¿Qué otras oportunidades conocen que actualmente están pagando el 50%?
No se necesita mucho análisis para reconocer que este es un trato horrible para las personas que pagan el 50%. Es tan malo para ellos y tan bueno para los inversores que no tiene sentido. Esa es una 🚩 bandera roja gigante.
Hay muchas maneras diferentes de decir esto:
Si suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.
No existe tal cosa como un almuerzo free of charge. (TANSTAAFL)
La recompensa es una función del riesgo asumido.
Una cosa es reconocer cuán grandes son las probabilidades en su contra al comprar un boleto de lotería; otra cosa es pensar que una inversión segura y sin riesgos generará ganancias similares a las de la lotería. Supongamos que este esquema Ponzi period más parecido a MBS, una inversión legítima cuyo riesgo se descuenta mediante ventas agresivas, pero que eventualmente quebró. Authorized, pero una inversión horrible y una mala alineación de los riesgos en relación con la recompensa.
Nunca confunda los rendimientos sin riesgo con los riesgos sin rendimiento.
Hasta que empecemos a implantar chips en las cabezas de las personas, la naturaleza humana permanecerá por siempre y siempre weak a aquellos que manipulan sus emociones. Al menos si eres consciente de cómo son estas cosas, tienes una buena oportunidad de evitar lo peor de ellas.
Previamente:
Cómo evitar desastres financieros (26 de enero de 2023)
Si suena demasiado bueno para ser verdad… (18 de septiembre de 2022)
Todas las formas en que puede ser estafado (8 de julio de 2021)
Consejos para tíos ricos y otros. . . (10 de agosto de 2007)
Fuente:
Un supuesto esquema Ponzi de $ 500 millones se aprovechó de los mormones. Terminó con disparos del FBI..
Por Lizzie Johnson
Correo de Washington, 1 de febrero de 2023
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1. Periodista de investigación de Las Vegas jeff alemán fue asesinado frente a su casa el 2 de septiembre; un funcionario del condado de Clark que había investigado es acusado en su muerte. Para continuar el trabajo de German, The Washington Put up se asoció con su periódico, Las Vegas Evaluation-Journal, para completar una de las historias que había planeado seguir antes. su matanza Una carpeta en el escritorio de German contenía documentos judiciales que había comenzado a recopilar sobre un supuesto esquema Ponzi que dejó cientos de víctimas, muchas de ellas mormonas, a su paso. La reportera del Put up Lizzie Johnson comenzó a investigar, trabajando con la fotógrafa del Evaluation-Journal Rachel Aston.
2. A modo de comparación, el argumento de venta de Lehman Brothers y Bear Stearns fue que sus MBS eran “tan seguros como los bonos del Tesoro pero con un rendimiento de 250-300 pb más” o aproximadamente el doble del rendimiento a ten años. Period obvio para un pequeño número de analistas en este espacio que esto no period viable.
